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下載手機(jī)APP隨著時(shí)間的推進(jìn)，上市公司半年報(bào)披露工作即將展開。從投資策略角度來(lái)看，筆者認(rèn)為，盡管A股近日出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈，并收復(fù)部分失地，但市場(chǎng)由于中期技術(shù)指標(biāo)死叉向下，國(guó)內(nèi)外基本面不確定性風(fēng)險(xiǎn)仍然較大，在操作過(guò)程中，投資者可考慮捕捉業(yè)績(jī)預(yù)期增長(zhǎng)品種的波動(dòng)機(jī)會(huì)。
關(guān)注預(yù)增較多的行業(yè)
據(jù)相關(guān)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2011年6月22日，共有779家公司預(yù)告了今年上半年的業(yè)績(jī)情況。其中預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的公司超過(guò)600家，占比近八成，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度超50%的公司逾300家。研究發(fā)現(xiàn)，從行業(yè)分布來(lái)看，石化、家電、紡織服裝、機(jī)械、建筑、計(jì)算機(jī)、商業(yè)零售等是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為集中的行業(yè)。滬深交易所公開信息顯示，山東?；碗p環(huán)科技6月中旬均公告，受益于純堿產(chǎn)品價(jià)格上漲，公司業(yè)績(jī)將出現(xiàn)大幅上漲。其中山東?；A(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.5億-1.6億元，同比增長(zhǎng)651%-700%；雙環(huán)科技預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.76億元-1.95億元，同比增長(zhǎng)511.73%-576.12%。三友化工雖未預(yù)告業(yè)績(jī)，但確認(rèn)公司純堿產(chǎn)品售價(jià)出現(xiàn)大幅上漲。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)三角輕質(zhì)純堿6月3日的報(bào)價(jià)是2100元/噸，從4月初的1650元/噸上漲到6月初的2100元/噸。三愛富受益于氟化產(chǎn)品價(jià)格上漲，預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1767%。這從某種程度上顯示石化及其子行業(yè)的提價(jià)因素對(duì)相關(guān)上市公司影響明顯，預(yù)計(jì)仍有部分公司業(yè)績(jī)?cè)谖磥?lái)公告中體現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。因此，可從目前已經(jīng)公布的行業(yè)增長(zhǎng)排名中，尋找預(yù)增較多的行業(yè)品種。
在對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)品種的選擇上，我們建議對(duì)時(shí)點(diǎn)性因素也要加以考慮。從近期A股市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，如果在行業(yè)本身業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背景下，尋找一定的時(shí)點(diǎn)性因素的配合，對(duì)投資更為有益。
從目前行業(yè)增長(zhǎng)排名來(lái)看，工程機(jī)械行業(yè)的增長(zhǎng)處于前列，而研究其時(shí)點(diǎn)性因素表明，行業(yè)同樣存在利多因素的潛在刺激。據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)最新信息，工程機(jī)械行業(yè)的“十二五”規(guī)劃目前已經(jīng)上報(bào)國(guó)家主管部門，不久有望出臺(tái)。已上報(bào)的工程機(jī)械“十二五”規(guī)劃明確，到“十二五”末期，我國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)需求將達(dá)到9000億元人民幣左右，對(duì)應(yīng)的年平均增長(zhǎng)率約17%，5年累計(jì)復(fù)合增長(zhǎng)率超87%。從其未來(lái)發(fā)展背景來(lái)看，固定資產(chǎn)投資的平穩(wěn)增長(zhǎng)依然是工程機(jī)械行業(yè)增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。水利方面，中央“一號(hào)文件”已經(jīng)明確，今后10年全社會(huì)水利年平均投入比2010年高出一倍。國(guó)家對(duì)水利建設(shè)的重點(diǎn)政策支持，將直接拉動(dòng)挖掘機(jī)、裝載機(jī)、推土機(jī)、起重機(jī)等工程機(jī)械產(chǎn)品的需求。公路方面，未來(lái)五年鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)模將達(dá)到3萬(wàn)億元左右，年均保持在6000億元左右。而鐵路建設(shè)涉及工程機(jī)械行業(yè)多個(gè)機(jī)種，如土方機(jī)械、起重機(jī)械、樁工機(jī)械等，對(duì)工程機(jī)械行業(yè)有極大的拉動(dòng)作用。此外，還有保障房、高鐵等方面的發(fā)展，都將會(huì)使我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繼續(xù)保持一定的投資強(qiáng)度。因此，在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與時(shí)點(diǎn)性因素的結(jié)合中，逢低進(jìn)行波動(dòng)性品種的把握較有可為。(九鼎德盛肖玉航)
