光伏組件廠商排位再洗牌 海外市場成為亮點

跟著光伏職業(yè)上市公司連續(xù)披露半年報，本年上半年全球組件出貨量狀況也浮出水面，前四名均已出爐，晶科動力以約18.21GW的出貨量居于首位。緊隨其后的是天合光能和隆基綠能，兩者距離十分細(xì)小，晶澳科技則排在第四。

2020年和2021年，隆基綠能出貨量連續(xù)保持榜首，不過在本年一季度，晶科動力重返榜首的位置，隆基則降至第四，彼時，排在二、三位的天合光能和晶澳科技競賽十分膠著。上半年組件出貨座次再度重排，晶科、天合、隆基出貨均超過18GW，晶澳則降至第四位。

四大組件廠商半年報透露的一個共同動向是職業(yè)一體化產(chǎn)能擴(kuò)張正繼續(xù)推進(jìn)，各家廠商均制定了龐大的產(chǎn)能方針。晶科乃至直言，筆直一體化才能是光伏企業(yè)參與未來競賽的必備才能，這好像為職業(yè)一體化仍是專業(yè)化路徑更優(yōu)的爭執(zhí)下了定論。另外，一線廠商在推進(jìn)一體化布局的一起也在同步擴(kuò)充N型產(chǎn)能，能夠預(yù)期，N型產(chǎn)品出貨量占比將穩(wěn)步提高。

海外商場奉獻(xiàn)較大

排名前四廠商的一個共同點是海外商場奉獻(xiàn)了較大份額。例如，上半年，晶澳科技組件的海外出貨量占比約67%。公司表明，在安定中國、歐洲、美國、日本等首要光伏商場的一起，積極布局東南亞、澳洲、中美、南美及中東地區(qū)等新式商場。

晶澳在成績闡明會上表明，從三季度來看，海外組件交給價格是逐步上升的。近期新簽分銷訂單價格有上升趨勢，大項目特別是遠(yuǎn)期項目會與客戶存在商討進(jìn)程。區(qū)域需求來看，國外仍是要略強(qiáng)于國內(nèi)，像一些傳統(tǒng)老練商場需求比較旺盛，價格承受度相對較高。

晶科動力上半年組件出貨目的地狀況顯現(xiàn)，歐洲商場占比最高，中國、亞太和新式商場區(qū)域均有較高奉獻(xiàn)。在歐洲商場，公司的N型TigerNeo系列組件產(chǎn)品完成了很多簽單和較高溢價水平;在中國商場，公司布局大基地項目的一起專注于分布式商場的開拓與發(fā)展，完成出貨量快速增加;在拉美、印度等商場，公司經(jīng)過領(lǐng)先布局，抓住商場輪動機(jī)會完成快速增加。

本年海外商場的一個重要變量是美國，從上一年6月以來，美國發(fā)布了WRO(暫扣令)，對太陽能電池、組件產(chǎn)品延長征收201關(guān)稅，對東南亞四國光伏產(chǎn)品開展反躲避查詢等;此外，印度也從本年二季度開始提高征收進(jìn)口組件、電池產(chǎn)品關(guān)稅，以削減進(jìn)口并促進(jìn)本地制造業(yè)。

隆基綠能表明，上半年，美國商場遭到WRO、反躲避查詢等影響，滯港倉儲等費用增加較多;為應(yīng)對變化，公司將銷售重心轉(zhuǎn)向歐洲等其他重要商場，憑仗產(chǎn)品服務(wù)、品牌認(rèn)知和渠道布局等方面的長期堆集，保持了較好的競賽力，海外業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定。

天合光能在成績電話會上表明，公司在美國商場的首要挑戰(zhàn)是供給鏈、硅料可追溯問題;公司2022年下半年美國商場出貨恢復(fù)正常狀態(tài)，環(huán)比上半年大幅提高，全年估計2GW以上;估計2023年能夠恢復(fù)公司在美國商場的正常市占率水平。

關(guān)于海外需求繼續(xù)性問題，由于四季度假日集中等因素，商場擔(dān)憂歐洲商場在傳統(tǒng)淡季的表現(xiàn)。對此，晶澳以為，本年歐洲是隆冬的可能性十分高，天然氣供給上會呈現(xiàn)缺少，也會呈現(xiàn)電力價格過高的狀況，目前來看歐洲本年四季度會比從前需求好。

一體化及N型擴(kuò)產(chǎn)

同步施行

在半年報中，多家廠商提到了關(guān)于今明兩年全球組件需求的預(yù)測，光伏仍然保持高速增加。天合光能判別稱，2022年新增裝機(jī)約280~300GW，歐洲因俄烏戰(zhàn)役對光伏產(chǎn)品需求大增;估計2023年新增裝機(jī)380~400GW之間，增幅在30%。

晶澳表明，從第三方數(shù)據(jù)看，明年職業(yè)需求在330GW到340GW左右，但公司以為還存在向上修正的可能，估計在350~400GW之間可能性較大，并期望商場占有率保持穩(wěn)步增加。

面臨潛在商場需求，一體化產(chǎn)能布局正成為越來越多廠商的挑選，晶科動力清晰表明，筆直一體化才能是光伏企業(yè)參與未來競賽的必備才能。公司年初投產(chǎn)的16GW大尺度TOPCon電池產(chǎn)能已于二季度滿產(chǎn)，合肥二期8GW電池產(chǎn)能已投產(chǎn)，尖山二期11GW也在建設(shè)中。

在一線光伏廠商紛繁布局一體化的背景下，N型產(chǎn)能是此番布局的另一個亮點。事實上，鄙人一代電池技能的挑選問題上，除隆基以外，其他三家共同挑選TOPCon。

根據(jù)晶澳科技的表態(tài)，目前TOPCon是比較老練的，公司研制投入大，另外，異質(zhì)結(jié)在2~3年有大規(guī)模量產(chǎn)的可能性，公司的異質(zhì)結(jié)中試線也已經(jīng)投產(chǎn)，鈣鈦礦、IBC等技能也一向有技能儲備。天合的狀況與此類似，公司稱，歸納比較后，TOPCon是當(dāng)期最優(yōu)的技能選項。

晶澳表明，到2023年底，公司規(guī)劃有27GW的N型電池產(chǎn)能，再結(jié)合具體投產(chǎn)時刻節(jié)點、商場對新產(chǎn)品需求，開始估計N型組件占2023年出貨方針的1/3左右。另外，N型產(chǎn)品較現(xiàn)有P型產(chǎn)品開始預(yù)期有1美分左右溢價，成本也略高，盈利水平要看整個職業(yè)趨勢。

面臨一體化及N型擴(kuò)產(chǎn)需求，一線企業(yè)普遍加大了再融資力度。晶澳科技在披露半年報的一起發(fā)布了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，擬征集資金不超過100億元，將用于包頭20GW拉晶和切片項目、曲靖10GW高效電池和5GW高效組件項目、揚州10GW高效電池項目。公司稱，此舉有助于奠定在大尺度N型產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的領(lǐng)先地位。

天合光能目前也在推進(jìn)可轉(zhuǎn)債發(fā)行作業(yè)，計劃征集資金88.9億元，該事項已獲上交所受理。本次征集資金將用于公司年產(chǎn)35GW直拉單晶項目、彌補流動資金及歸還銀行貸款，然后自建一定份額的上游產(chǎn)能，促進(jìn)N型技能路線的提高和全體推廣。晶科動力也更新了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，公司計劃募資100億元，募資投向觸及年產(chǎn)11GW電池產(chǎn)線、20GW拉棒切方項目一階段10GW工程建設(shè)項目等。