新能源車(chē)零售滲透率首次突破30%！調(diào)整后或迎來(lái)介入良機(jī)

馬斯克曾說(shuō)，“似乎很少有人意識(shí)到，我國(guó)在可再生能源發(fā)電和電動(dòng)轎車(chē)方面處于世界領(lǐng)先地位。不管你怎么看待我國(guó)，這都是現(xiàn)實(shí)。”

當(dāng)然，如此高的評(píng)價(jià)不掃除恭維成分較多，但客觀來(lái)講，我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的電池工業(yè)、消費(fèi)商場(chǎng)和方針支撐力度，都是具有基礎(chǔ)支撐的。

如今，背靠全球轎車(chē)電動(dòng)化與智能化革新浪潮，我國(guó)新能源轎車(chē)產(chǎn)業(yè)開(kāi)展持續(xù)提速，年產(chǎn)銷(xiāo)量和保有量已連續(xù)7年位居世界首位。

本年1-9月份，新能源轎車(chē)商場(chǎng)持續(xù)維持高景氣度，產(chǎn)銷(xiāo)量再創(chuàng)新高。其間，9月份新能源乘用車(chē)零售浸透率更是初次超越30%，成為職業(yè)開(kāi)展史上的標(biāo)志性事情。

而站在出資者的立場(chǎng)，身處新能源轎車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺、產(chǎn)業(yè)鏈成績(jī)迸發(fā)的“共同”年代良機(jī)下，新能源轎車(chē)板塊在閱歷大起伏調(diào)整后或再次迎來(lái)反轉(zhuǎn)良機(jī)。

職業(yè)開(kāi)展“快馬加鞭”

近幾年來(lái)，我國(guó)新能源轎車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量屢創(chuàng)歷史新高，已然成為全球第一大銷(xiāo)售商場(chǎng)。即便本年供應(yīng)鏈遭受局部疫情擾動(dòng)，職業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量仍創(chuàng)造出優(yōu)異成績(jī)。

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，本年1-9月份，新能源轎車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量別離到達(dá)471.7萬(wàn)輛和456.7萬(wàn)輛，同比別離增加1.2倍和1.1倍，商場(chǎng)占有率23.5%;9月份產(chǎn)銷(xiāo)量別離為75.5萬(wàn)輛和70.8萬(wàn)輛，同比別離增加1.1倍和93.9%，商場(chǎng)占有率27.1%。

中汽協(xié)在陳述中指出，三季度轎車(chē)月銷(xiāo)量呈現(xiàn)“冷季不淡，旺季重現(xiàn)”的態(tài)勢(shì)，帶動(dòng)職業(yè)企穩(wěn)回升。

一般來(lái)說(shuō)，7、8月是傳統(tǒng)淡市，而本年同期轎車(chē)銷(xiāo)售熱度不減，產(chǎn)銷(xiāo)量反而超預(yù)期;9月一直是車(chē)市“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季，新能源轎車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)快速增加勢(shì)頭，再創(chuàng)新高。

從乘用車(chē)零售端來(lái)看，乘聯(lián)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，本年1-9月份，新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量到達(dá)387.7萬(wàn)輛，同比增加113.2%;9月份新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量到達(dá)61.1萬(wàn)輛，同比增加82.9%。

乘聯(lián)會(huì)指出，新能源車(chē)商場(chǎng)方面，供應(yīng)改善疊加油價(jià)上浮預(yù)期帶來(lái)商場(chǎng)火爆，油價(jià)上漲而電價(jià)鎖定，帶動(dòng)電動(dòng)車(chē)訂單體現(xiàn)火爆。

值得注意的是，9月份新能源乘用車(chē)零售浸透率初次打破30%，到達(dá)31.8%，較去年同期提高11個(gè)百分點(diǎn)。

面臨如此形勢(shì)，智能電動(dòng)車(chē)ETF(516380)基金司理陳建華也表明，在全球30、60碳中和方針逐步推進(jìn)下，電動(dòng)車(chē)被各國(guó)家大力推廣，全球電動(dòng)車(chē)浸透率在逐步提高，目前來(lái)看，我國(guó)、歐洲浸透率提高起伏較大，美國(guó)在刺激方案推出后，新能源車(chē)浸透率預(yù)期也大幅提高。

方針“保駕護(hù)航”

毋庸置疑的是，本年以來(lái)新能源車(chē)商場(chǎng)體現(xiàn)出“冷季不淡，旺季重現(xiàn)”的特征，背面的方針支撐自然是起到了很大效果，這也體現(xiàn)出政府層面臨于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大局、促進(jìn)轎車(chē)職業(yè)遠(yuǎn)期開(kāi)展、帶動(dòng)轎車(chē)消費(fèi)的決計(jì)。

5月31日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布公告，對(duì)置辦日期在2022年6月1日至2022年12月31日期間內(nèi)且單車(chē)價(jià)格(不含增值稅)不超越30萬(wàn)元的2.0升及以下排量乘用車(chē)，采納折半征收車(chē)輛置辦稅。

對(duì)此，中汽協(xié)在陳述中表明，本年置辦稅折半等中央和地方促進(jìn)消費(fèi)方針馬到成功;在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促消費(fèi)方針持續(xù)效果下，預(yù)計(jì)四季度轎車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)將持續(xù)保持較快增加，新能源轎車(chē)以及轎車(chē)出口連續(xù)良好開(kāi)展勢(shì)頭，全年轎車(chē)商場(chǎng)將完成穩(wěn)增加方針。

關(guān)于新能源轎車(chē)，方針支撐力度更大。7月29日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定連續(xù)實(shí)施新能源轎車(chē)免征置辦稅等方針促進(jìn)大宗消費(fèi)。會(huì)議提出，對(duì)新能源轎車(chē)，將免征車(chē)購(gòu)稅方針延至明年年底，持續(xù)予以免征車(chē)船稅和消費(fèi)稅、路權(quán)、車(chē)牌等支撐。

9月26日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于連續(xù)新能源轎車(chē)免征車(chē)輛置辦稅方針的公告》，清晰對(duì)置辦日期在2023年1月1日至2023年12月31日期間的新能源轎車(chē)，免征車(chē)輛置辦稅。

中信證券以為，此次三部分聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于連續(xù)新能源轎車(chē)免征車(chē)輛置辦稅方針的公告，是對(duì)此前7月29日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定的進(jìn)一步落實(shí)，將從方針端有效支撐職業(yè)未來(lái)開(kāi)展，新能源轎車(chē)職業(yè)有望持續(xù)保持高速增加趨勢(shì)。

高增速消化估值

近兩年來(lái)，新能源是本錢(qián)商場(chǎng)的出資主線(xiàn)，各路本錢(qián)蜂擁而上，這也使得上下流產(chǎn)業(yè)鏈上市公司估值過(guò)高。而本年前三季度的銷(xiāo)量體現(xiàn)，進(jìn)一步提振了相關(guān)企業(yè)的成績(jī)?cè)黾樱灿欣谙履茉簇?cái)物的商場(chǎng)估值。

近期，多家上市公司紛繁發(fā)表三季度成績(jī)預(yù)增公告，凈利潤(rùn)遍及呈現(xiàn)翻倍增加。在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈方面，寧德年代預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅127.15%至149.86%，天賜資料預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅175.09%至188.33%，德方納米預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅更是到達(dá)6-7倍。更有鋰電池上游的天華超凈預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅挨近10倍。

歸納各家發(fā)布的成績(jī)預(yù)告，可以說(shuō)完成成績(jī)大幅增加首要受益于：新能源轎車(chē)等職業(yè)快速開(kāi)展，動(dòng)力電池和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的商場(chǎng)持續(xù)增加;抓住新能源轎車(chē)開(kāi)展機(jī)會(huì)，拓展國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，下流商場(chǎng)需求旺盛;前期產(chǎn)能布局效果開(kāi)釋。

出資講究“天時(shí)地利人和”。近期新能源財(cái)物估值殺跌，以智能電動(dòng)車(chē)ETF(516380)跟蹤的中證智能電動(dòng)轎車(chē)指數(shù)為例，到10月12日，該指數(shù)年內(nèi)跌幅為28.47%，近1年跌幅為20.43%，回調(diào)已較為充沛。

從現(xiàn)有的趨勢(shì)來(lái)看，上半場(chǎng)電動(dòng)化趨勢(shì)已定，下半場(chǎng)智能化競(jìng)賽開(kāi)啟，智能化已經(jīng)是各大主流車(chē)企戰(zhàn)略規(guī)劃的首要方針。智能電動(dòng)車(chē)ETF(516380)跟蹤標(biāo)的是中證智能電動(dòng)轎車(chē)指數(shù)，其成份股不只包含許多鋰電板塊龍頭股，并且還涉及智能電動(dòng)轎車(chē)動(dòng)力體系、感知體系、決策體系、執(zhí)行體系、通訊體系等相關(guān)智能公司。可以說(shuō)，智能電動(dòng)車(chē)ETF(516380)錨定轎車(chē)產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化、智能化兩大趨勢(shì)，全面把握轎車(chē)產(chǎn)業(yè)的革新大勢(shì)。

關(guān)于出資者而言，逢低重視出資智能電動(dòng)車(chē)ETF(516380)及其聯(lián)接基金(A：013475，C：013476)，相當(dāng)于一鍵出資轎車(chē)產(chǎn)業(yè)“電動(dòng)化+智能化”兩大浪潮，高效共享職業(yè)高成長(zhǎng)紅利。