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下載手機(jī)APP 2008年8月2日，第二屆ABAC亞太中小企業(yè)峰會(huì)在杭州召開，三千余家企業(yè)代表及業(yè)內(nèi)專家深入探討與中小企業(yè)未來發(fā)展密切相關(guān)的話題，包括技術(shù)、教育、融資及社會(huì)責(zé)任等方面，為中小企業(yè)未來發(fā)展出謀劃策。
在此次會(huì)議中，美國IDG集團(tuán)亞洲區(qū)總裁熊嘵鴿接受了媒體專訪，就中小企業(yè)融資、國內(nèi)VC發(fā)展等問題發(fā)表了自己的觀點(diǎn)。
IDG抓住自己的機(jī)會(huì)
記者：您覺得中小企業(yè)的發(fā)展是你們的一個(gè)機(jī)會(huì)，對于這次機(jī)會(huì)您是怎么把握呢？
熊曉鴿：因?yàn)橹袊^去的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有兩點(diǎn)，一個(gè)是以外匯的投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的。還有一個(gè)是出口的，那么選出口這個(gè)行業(yè)的話，碰到的壓力是最大的，壓力在人民幣的升值，成本的漲價(jià)。出口以拉單子，應(yīng)該說這個(gè)行業(yè)的話，利潤不會(huì)太高的，都是靠量來做生產(chǎn)的。然后以低價(jià)的成本，像這種行業(yè)的話，加上我們新頒布的勞動(dòng)法，這樣成本就加高了，本來是賺錢的，現(xiàn)在要做的話，就不賺錢了。所以說對他們的壓力是很大的，不知道大家是不是注意到，在過去，很多東西，從05年開始在中國一下子出現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候就形成一個(gè)泡沫。錢多的時(shí)候做投資要找項(xiàng)目，錢多了就變成了競爭，因?yàn)楹玫捻?xiàng)目畢竟少。就會(huì)形成很大的競爭。投的比較快，這個(gè)時(shí)間都來投資的話，回報(bào)率不一定高。我也許辦一個(gè)公司可以賺很多的錢，但是對于一個(gè)企業(yè)來講，一個(gè)是服務(wù)，一個(gè)是產(chǎn)品對你的客戶來講有競爭力。人家愿意花錢來買你的產(chǎn)品，對我們這個(gè)時(shí)候來講，雙方的心態(tài)會(huì)比較好，你的商業(yè)模式不好，我可能也不會(huì)投，大家都會(huì)比較慎重一點(diǎn)。
天津成IDG新聚寶盆
記者：我想問大家都在用什么保持持續(xù)的盈利，以及IDG在天津是否有進(jìn)一步的戰(zhàn)略？
熊曉鴿：我覺得第一點(diǎn)對我們來講，也在說風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，在錢多的時(shí)候，壓力會(huì)更大，要投資的話，競爭很強(qiáng)，做決定的時(shí)候當(dāng)然也要有一個(gè)程序。第二個(gè)來講的話，在現(xiàn)在這樣的情況下更需要學(xué)習(xí)，找能夠做的事。我覺得對于風(fēng)險(xiǎn)來講的話，一個(gè)團(tuán)隊(duì)要好好學(xué)習(xí)。我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)做的比較久，高級的合伙人有7個(gè)，我能幫忙你減少或者避免這種犯的錯(cuò)，這就是一個(gè)行業(yè)的一種經(jīng)驗(yàn)。這種經(jīng)驗(yàn)需要學(xué)習(xí)，碰到新問題就一定要學(xué)習(xí)。
從意義上來講、從投資來講、技術(shù)上來講，哪個(gè)地方可以是更高的一個(gè)回報(bào)，你就可以往哪里跑。有些區(qū)域相對比較邊遠(yuǎn)一點(diǎn)的話，可能還有一定的優(yōu)勢。我另外在講一下，在過去10年里面，我看到風(fēng)險(xiǎn)投資差不多都在北京、上海、深圳等城市，基本上都是這些城市。我昨天剛從湖南過來，我們過去所認(rèn)為的二線城市， 很多的環(huán)境搞建設(shè)方面，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了他們。而且還有一點(diǎn)，他們這種創(chuàng)業(yè)的激情不一般，剛才談到了贏在中國，最重要的一點(diǎn)看我們身邊的史玉柱、馬云不是三頭六臂，也不是說一定是聰明的了。
但是他能夠找到這些機(jī)會(huì)，每個(gè)人都有很了不起的地方，很多我覺得都有機(jī)會(huì)，而且每個(gè)地方都有機(jī)會(huì)。能夠在藝術(shù)方面有一些創(chuàng)作，在交通不是很發(fā)達(dá)的地方機(jī)會(huì)會(huì)多一些，在這些的地方做可能會(huì)更好一點(diǎn)，所以我們我覺得要經(jīng)常到處去跑跑，越看越覺得信心十足。
不主張自己搞基金
記者：現(xiàn)在的中小企業(yè)正在遇到一個(gè)很大的問題，就是投資難的問題。你在中小企業(yè)遇到問題的時(shí)候，有沒有一種比較合適的模式來幫忙他們度過難關(guān)？
熊曉鴿：其實(shí)VC也是私募，在運(yùn)作模式上來說，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資基金本身也是私募基金的一種。運(yùn)作當(dāng)中，為什么很多地方最近這段時(shí)間都在談這個(gè)私募體系，因?yàn)橥顿Y要對這個(gè)公司做一個(gè)框架，盈利是多少，投進(jìn)去，然后對比你身上，可能進(jìn)來是8倍，股市上來可能是30倍。私募股權(quán)基金的怎么這樣熱，商業(yè)模式已經(jīng)出來的，基本上不要做大的改變，團(tuán)隊(duì)或一兩個(gè)人，沒有什么問題，可能是好一點(diǎn)和壞一定的問題。
中小企業(yè)一些VC是沒有盈利的，很多商業(yè)模式?jīng)]有出來，所以在美國全世界都有一個(gè)統(tǒng)計(jì)，歷史上來說VC的平均回報(bào)要高一點(diǎn)，但是做VC的話更需要你的言論，能夠看到未來，像孫正義投資阿里巴巴。各個(gè)地方都講過這是一個(gè)很好的建議，但是我并不建議、主張自己搞基金，因?yàn)楦慊鹗潜容^容易，但是管理上是一個(gè)很難的事情。
只有錢是不夠的，我還是比較想學(xué)美國的模式，美國政府建立一個(gè)中小企業(yè)管理處，中小企業(yè)管理處又有錢，最重要的一點(diǎn)各是地都有。如果是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基金投入，他以同樣的條件把錢投進(jìn)去。也幫你提供各種服務(wù)機(jī)遇，但是這個(gè)有挑戰(zhàn)。每年那么多好的基金，因?yàn)榛鹨呀?jīng)作了一個(gè)評估了，但是設(shè)在這個(gè)地方跟著他一起投，這個(gè)是很省事的。對美國的創(chuàng)業(yè)也做了很多的貢獻(xiàn)，我不是說只有我們能夠做，但是我確確實(shí)實(shí)做的16年了。
看失敗而避免失敗
記者：您看到一些投資中失敗的案例時(shí)，為了避免發(fā)生同樣的錯(cuò)誤，你從中得出什么樣的教訓(xùn)，怎么利用這個(gè)經(jīng)驗(yàn)來避免這些事故？
熊曉鴿：融資的時(shí)候你在想我們投入，投入百度，我的回報(bào)率是多高？一定會(huì)有輝煌的戰(zhàn)果。任何一個(gè)聰明的投資商都會(huì)看你的回報(bào)率是多少，看你過去是怎么樣失敗的，這樣來判斷的。因?yàn)樵诿绹嬲o我們錢，有基金、慈善基金，那么用這些來評估給我們打分的，然后把錢給我們。跟他們來講每一個(gè)例子都有失敗的事情。
第一，對這些失敗的企業(yè)、創(chuàng)業(yè)真不公平，他也不想失敗，但是可能有市場、產(chǎn)品的原因，也有可能有我們內(nèi)部的原因。還有一個(gè)最容易犯的就是團(tuán)隊(duì)的判斷，團(tuán)隊(duì)的判斷是最難做。所以要看重這個(gè)未來是非常了不起，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資商尋找成功者和贏者，因?yàn)橐杂械某晒φ?，過去賺了很多錢，現(xiàn)在要你來做，你要投這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資者，風(fēng)險(xiǎn)是很大，現(xiàn)在賺了一些錢你給他20萬美元可能不太在乎，所以你的成本也很大。
連續(xù)能夠做成功的，現(xiàn)在目的來看我覺得挺佩服一個(gè)人，就是季琦，所以說當(dāng)然我的回報(bào)率一定是前面的比后面的高，還有一個(gè)選擇是投失敗者，上面的公司已經(jīng)賠的一塌糊涂了。過去的教訓(xùn)確實(shí)是值得學(xué)習(xí)的，可能以后會(huì)有巨大的成功。也有可能不再成功，過去失敗，現(xiàn)在還是失敗的。但是一定要找未來的成功，成本也不是給他一個(gè)溢價(jià)，投資一定要是合適的。我覺得團(tuán)隊(duì)是很重要，團(tuán)隊(duì)里面最重要的一點(diǎn)，一個(gè)企業(yè)要成功的話，第一是執(zhí)行力，第二是應(yīng)變能力。現(xiàn)在這些中小企業(yè)他們很成功的話，市場上已經(jīng)證明了他的執(zhí)行力很強(qiáng)。如果能夠過去，然后找到自己的出路，會(huì)很容易成功。
記者，你剛才說執(zhí)行應(yīng)用的能力對這個(gè)企業(yè)最重要，但是孫正義認(rèn)為日本的基數(shù)是大家相當(dāng)認(rèn)可的，請你評價(jià)一下中國的創(chuàng)業(yè)者。
熊曉鴿：孫正義講的很有道理，孫正義最大的成功是無線手機(jī)，而且他這個(gè)投資是在5年前，他5年前一個(gè)巨大的賭博，而且他那個(gè)錢十幾個(gè)億是借的。日本也有一個(gè)最重要原因，日本的人不太喜歡創(chuàng)業(yè)，孫正義投資創(chuàng)業(yè)的公司是他自己創(chuàng)業(yè)的。他沒有在日本投成功的，他自己在日本是創(chuàng)業(yè)者，他在海外是投資者。所以說我覺得在日本來講日本人不太稀罕創(chuàng)業(yè)，我們IDG最早是在日本做， 而且日本人不喜歡把公司上市，孫正義在這一點(diǎn)上對日本改變了很多。所以在中國的話，對市場中國對市場和特殊環(huán)境的應(yīng)變能力是最重要的。
在此次會(huì)議中，美國IDG集團(tuán)亞洲區(qū)總裁熊嘵鴿接受了媒體專訪，就中小企業(yè)融資、國內(nèi)VC發(fā)展等問題發(fā)表了自己的觀點(diǎn)。
IDG抓住自己的機(jī)會(huì)
記者：您覺得中小企業(yè)的發(fā)展是你們的一個(gè)機(jī)會(huì)，對于這次機(jī)會(huì)您是怎么把握呢？
熊曉鴿：因?yàn)橹袊^去的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有兩點(diǎn)，一個(gè)是以外匯的投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的。還有一個(gè)是出口的，那么選出口這個(gè)行業(yè)的話，碰到的壓力是最大的，壓力在人民幣的升值，成本的漲價(jià)。出口以拉單子，應(yīng)該說這個(gè)行業(yè)的話，利潤不會(huì)太高的，都是靠量來做生產(chǎn)的。然后以低價(jià)的成本，像這種行業(yè)的話，加上我們新頒布的勞動(dòng)法，這樣成本就加高了，本來是賺錢的，現(xiàn)在要做的話，就不賺錢了。所以說對他們的壓力是很大的，不知道大家是不是注意到，在過去，很多東西，從05年開始在中國一下子出現(xiàn)，這個(gè)時(shí)候就形成一個(gè)泡沫。錢多的時(shí)候做投資要找項(xiàng)目，錢多了就變成了競爭，因?yàn)楹玫捻?xiàng)目畢竟少。就會(huì)形成很大的競爭。投的比較快，這個(gè)時(shí)間都來投資的話，回報(bào)率不一定高。我也許辦一個(gè)公司可以賺很多的錢，但是對于一個(gè)企業(yè)來講，一個(gè)是服務(wù)，一個(gè)是產(chǎn)品對你的客戶來講有競爭力。人家愿意花錢來買你的產(chǎn)品，對我們這個(gè)時(shí)候來講，雙方的心態(tài)會(huì)比較好，你的商業(yè)模式不好，我可能也不會(huì)投，大家都會(huì)比較慎重一點(diǎn)。
天津成IDG新聚寶盆
記者：我想問大家都在用什么保持持續(xù)的盈利，以及IDG在天津是否有進(jìn)一步的戰(zhàn)略？
熊曉鴿：我覺得第一點(diǎn)對我們來講，也在說風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，在錢多的時(shí)候，壓力會(huì)更大，要投資的話，競爭很強(qiáng)，做決定的時(shí)候當(dāng)然也要有一個(gè)程序。第二個(gè)來講的話，在現(xiàn)在這樣的情況下更需要學(xué)習(xí)，找能夠做的事。我覺得對于風(fēng)險(xiǎn)來講的話，一個(gè)團(tuán)隊(duì)要好好學(xué)習(xí)。我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)做的比較久，高級的合伙人有7個(gè)，我能幫忙你減少或者避免這種犯的錯(cuò)，這就是一個(gè)行業(yè)的一種經(jīng)驗(yàn)。這種經(jīng)驗(yàn)需要學(xué)習(xí)，碰到新問題就一定要學(xué)習(xí)。
從意義上來講、從投資來講、技術(shù)上來講，哪個(gè)地方可以是更高的一個(gè)回報(bào)，你就可以往哪里跑。有些區(qū)域相對比較邊遠(yuǎn)一點(diǎn)的話，可能還有一定的優(yōu)勢。我另外在講一下，在過去10年里面，我看到風(fēng)險(xiǎn)投資差不多都在北京、上海、深圳等城市，基本上都是這些城市。我昨天剛從湖南過來，我們過去所認(rèn)為的二線城市， 很多的環(huán)境搞建設(shè)方面，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了他們。而且還有一點(diǎn)，他們這種創(chuàng)業(yè)的激情不一般，剛才談到了贏在中國，最重要的一點(diǎn)看我們身邊的史玉柱、馬云不是三頭六臂，也不是說一定是聰明的了。
但是他能夠找到這些機(jī)會(huì)，每個(gè)人都有很了不起的地方，很多我覺得都有機(jī)會(huì)，而且每個(gè)地方都有機(jī)會(huì)。能夠在藝術(shù)方面有一些創(chuàng)作，在交通不是很發(fā)達(dá)的地方機(jī)會(huì)會(huì)多一些，在這些的地方做可能會(huì)更好一點(diǎn)，所以我們我覺得要經(jīng)常到處去跑跑，越看越覺得信心十足。
不主張自己搞基金
記者：現(xiàn)在的中小企業(yè)正在遇到一個(gè)很大的問題，就是投資難的問題。你在中小企業(yè)遇到問題的時(shí)候，有沒有一種比較合適的模式來幫忙他們度過難關(guān)？
熊曉鴿：其實(shí)VC也是私募，在運(yùn)作模式上來說，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資基金本身也是私募基金的一種。運(yùn)作當(dāng)中，為什么很多地方最近這段時(shí)間都在談這個(gè)私募體系，因?yàn)橥顿Y要對這個(gè)公司做一個(gè)框架，盈利是多少，投進(jìn)去，然后對比你身上，可能進(jìn)來是8倍，股市上來可能是30倍。私募股權(quán)基金的怎么這樣熱，商業(yè)模式已經(jīng)出來的，基本上不要做大的改變，團(tuán)隊(duì)或一兩個(gè)人，沒有什么問題，可能是好一點(diǎn)和壞一定的問題。
中小企業(yè)一些VC是沒有盈利的，很多商業(yè)模式?jīng)]有出來，所以在美國全世界都有一個(gè)統(tǒng)計(jì)，歷史上來說VC的平均回報(bào)要高一點(diǎn)，但是做VC的話更需要你的言論，能夠看到未來，像孫正義投資阿里巴巴。各個(gè)地方都講過這是一個(gè)很好的建議，但是我并不建議、主張自己搞基金，因?yàn)楦慊鹗潜容^容易，但是管理上是一個(gè)很難的事情。
只有錢是不夠的，我還是比較想學(xué)美國的模式，美國政府建立一個(gè)中小企業(yè)管理處，中小企業(yè)管理處又有錢，最重要的一點(diǎn)各是地都有。如果是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基金投入，他以同樣的條件把錢投進(jìn)去。也幫你提供各種服務(wù)機(jī)遇，但是這個(gè)有挑戰(zhàn)。每年那么多好的基金，因?yàn)榛鹨呀?jīng)作了一個(gè)評估了，但是設(shè)在這個(gè)地方跟著他一起投，這個(gè)是很省事的。對美國的創(chuàng)業(yè)也做了很多的貢獻(xiàn)，我不是說只有我們能夠做，但是我確確實(shí)實(shí)做的16年了。
看失敗而避免失敗
記者：您看到一些投資中失敗的案例時(shí)，為了避免發(fā)生同樣的錯(cuò)誤，你從中得出什么樣的教訓(xùn)，怎么利用這個(gè)經(jīng)驗(yàn)來避免這些事故？
熊曉鴿：融資的時(shí)候你在想我們投入，投入百度，我的回報(bào)率是多高？一定會(huì)有輝煌的戰(zhàn)果。任何一個(gè)聰明的投資商都會(huì)看你的回報(bào)率是多少，看你過去是怎么樣失敗的，這樣來判斷的。因?yàn)樵诿绹嬲o我們錢，有基金、慈善基金，那么用這些來評估給我們打分的，然后把錢給我們。跟他們來講每一個(gè)例子都有失敗的事情。
第一，對這些失敗的企業(yè)、創(chuàng)業(yè)真不公平，他也不想失敗，但是可能有市場、產(chǎn)品的原因，也有可能有我們內(nèi)部的原因。還有一個(gè)最容易犯的就是團(tuán)隊(duì)的判斷，團(tuán)隊(duì)的判斷是最難做。所以要看重這個(gè)未來是非常了不起，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資商尋找成功者和贏者，因?yàn)橐杂械某晒φ?，過去賺了很多錢，現(xiàn)在要你來做，你要投這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資者，風(fēng)險(xiǎn)是很大，現(xiàn)在賺了一些錢你給他20萬美元可能不太在乎，所以你的成本也很大。
連續(xù)能夠做成功的，現(xiàn)在目的來看我覺得挺佩服一個(gè)人，就是季琦，所以說當(dāng)然我的回報(bào)率一定是前面的比后面的高，還有一個(gè)選擇是投失敗者，上面的公司已經(jīng)賠的一塌糊涂了。過去的教訓(xùn)確實(shí)是值得學(xué)習(xí)的，可能以后會(huì)有巨大的成功。也有可能不再成功，過去失敗，現(xiàn)在還是失敗的。但是一定要找未來的成功，成本也不是給他一個(gè)溢價(jià)，投資一定要是合適的。我覺得團(tuán)隊(duì)是很重要，團(tuán)隊(duì)里面最重要的一點(diǎn)，一個(gè)企業(yè)要成功的話，第一是執(zhí)行力，第二是應(yīng)變能力。現(xiàn)在這些中小企業(yè)他們很成功的話，市場上已經(jīng)證明了他的執(zhí)行力很強(qiáng)。如果能夠過去，然后找到自己的出路，會(huì)很容易成功。
記者，你剛才說執(zhí)行應(yīng)用的能力對這個(gè)企業(yè)最重要，但是孫正義認(rèn)為日本的基數(shù)是大家相當(dāng)認(rèn)可的，請你評價(jià)一下中國的創(chuàng)業(yè)者。
熊曉鴿：孫正義講的很有道理，孫正義最大的成功是無線手機(jī)，而且他這個(gè)投資是在5年前，他5年前一個(gè)巨大的賭博，而且他那個(gè)錢十幾個(gè)億是借的。日本也有一個(gè)最重要原因，日本的人不太喜歡創(chuàng)業(yè)，孫正義投資創(chuàng)業(yè)的公司是他自己創(chuàng)業(yè)的。他沒有在日本投成功的，他自己在日本是創(chuàng)業(yè)者，他在海外是投資者。所以說我覺得在日本來講日本人不太稀罕創(chuàng)業(yè)，我們IDG最早是在日本做， 而且日本人不喜歡把公司上市，孫正義在這一點(diǎn)上對日本改變了很多。所以在中國的話，對市場中國對市場和特殊環(huán)境的應(yīng)變能力是最重要的。
