2012年前兩月中企海外并購15起 占全球13%

來自清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2012年前兩月，中國企業(yè)海外并購有15起，占并購總案例數(shù)的13%；披露金額的13起并購案例交易總金額達到62.31億美元，占并購總金額的65.7%，呈現(xiàn)明顯的上升趨勢。

另據(jù)統(tǒng)計，2011年，VC(風險投資)/PE(私募股權(quán)基金)支持的海外并購案例數(shù)為17起，交易總金額為59.58億美元，相比2010年并購數(shù)量增長70%，交易總金額增長55.6%。

《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，中國企業(yè)海外并購過程中，實體企業(yè)開始更多地選擇和投行、PE等金融機構(gòu)組團“走出去”，以解決國際化推進過程中的融資問題。

中國企業(yè)“走出去”面臨的主要問題是融資難，尤其是民營企業(yè)。全國政協(xié)委員、中國進出口銀行行長李若谷表示，民營企業(yè)在“走出去”的過程中得到的金融支持少，一方面因為民營企業(yè)自身不愿意找銀行融資，另一方面是銀行的放貸條件比較嚴格，民營企業(yè)難以通過審查。

為解決“融資難”問題，越來越多的實體企業(yè)開始和投行、PE等金融機構(gòu)“攜手”。

以三一重工為例，該公司年初聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)投資基金，斥資3.6億歐元收購德國工程機械企業(yè)普茨邁斯特100%的股權(quán)，三一重工和中信占股分別為90%和10%。

與此同時，一些金融機構(gòu)根據(jù)自身業(yè)務的需要，主動向“走出去”的企業(yè)伸出了“橄欖枝”。

清科研究中心并購分析師陳叢威分析說，中國PE機構(gòu)正在及時調(diào)整自身的投資策略，一部分實力雄厚的PE機構(gòu)，例如弘毅投資、中信產(chǎn)業(yè)基金等，均積極地發(fā)掘中國企業(yè)“走出去”過程中蘊藏的投資價值。

光明食品集團自兩年前開始實行“走出去”戰(zhàn)略，先后參與了多起海外并購。2011年，光明食品集團以5.3億澳元收購澳大利亞瑪納森食品75%股權(quán)，該收購案在交易結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)方面表現(xiàn)突出。

“融資是推進國際化的關鍵環(huán)節(jié)，摩根士丹利、花旗、匯豐等國際投行都在關注光明。”全國政協(xié)委員、光明食品集團副總裁葛俊杰接受《經(jīng)濟參考報》記者專訪時說，如果有財務投資者愿意合作，光明是非常歡迎的，畢竟它們在治理結(jié)構(gòu)、國際融資、國際化人才等方面更有優(yōu)勢。

全國政協(xié)委員、中國國際金融公司董事長李劍閣說，金融機構(gòu)和企業(yè)雙方都有需求自然就會進行合作，聯(lián)合比不聯(lián)合好。民營企業(yè)的人才特別是專業(yè)人才比較缺乏，金融機構(gòu)正好能為企業(yè)提供支持，減少很多風險，而且增強了企業(yè)的資金實力。

ChinaVenture投中集團分析師馮坡認為，近年來PE支持產(chǎn)業(yè)“走出去”的案例呈現(xiàn)增多態(tài)勢，一方面PE可以提供充裕的資金支持，另一方面，PE機構(gòu)往往具有更高效的信息渠道、更好的國際化視野和更多的海外投資經(jīng)驗，這可以為企業(yè)提供額外的幫助。此外，有些中國企業(yè)在國際市場缺少知名度，與國際化PE巨頭聯(lián)合，無疑可以提升名氣和信任度。

為緩解企業(yè)“走出去”的資金缺口，全國政協(xié)委員蔣以任在提案中說，要為“走出去”企業(yè)提供有力的金融支撐，完善融資服務，擴大授信額度，加強匯率保險規(guī)避指導；鼓勵在跨國并購的融資中利用國際國內(nèi)投資銀行的資源，發(fā)揮收購經(jīng)紀人和財務顧問的作用；幫助企業(yè)與國際基金組織牽線搭橋，探索合作途徑；要鼓勵金融機構(gòu)“走出去”，到企業(yè)的境外集聚地提供金融服務。