人民幣劇烈波動 央行已準(zhǔn)備好政策應(yīng)對

北京時間2月3日下午消息，知情人士透露，中國央行已經(jīng)做好準(zhǔn)備應(yīng)對人民幣匯率可能出現(xiàn)的劇烈波動，避免國內(nèi)外熱錢大規(guī)模流入流出以及短期套利行為。中國央行目前已經(jīng)將一些外匯措施作為應(yīng)急政策儲備，防止極端行情。

知情人士稱，中國央行可能采取的措施包括擴(kuò)大人民幣兌美元匯率日間波動區(qū)間，人為設(shè)定人民幣兌美元匯率的中間價來引導(dǎo)人民幣匯率適度貶值。知情人士透露，央行上述政策儲備是應(yīng)中國宏觀經(jīng)濟(jì)、美聯(lián)儲政策、歐洲QE、大宗商品價格劇烈波動等因素而制定。

消息傳出后，1年期利率互換下跌3個基點至3.35%，扭轉(zhuǎn)此前漲勢，而離岸市場人民幣兌美元即期匯率(CNH)回吐近百點漲幅。不過，央行發(fā)言人并未回復(fù)記者要求置評的采訪。

周二早些時候，前央行貨幣政策委員會委員余永定建議央行可以適度下調(diào)人民幣匯率中間價。人民幣對美元中間價周二上調(diào)0.03%或16個基點，報6.1369元。在此之前人民幣已經(jīng)連續(xù)數(shù)日大跌，外匯市場遭遇驚心動魄的一周。

上周，1月26日、27日、28日、29日人民幣兌美元即期匯率較中間價的收盤跌幅分別高達(dá)1.9%、1.7%、1.94%和1.9%，人民幣兌美元匯率一周內(nèi)連續(xù)多次逼近2%的跌停板實屬歷史罕見。

最新數(shù)據(jù)顯示，隨著企業(yè)海外投資的增長，中國去年四季度資本賬戶錄得至少是1998年以來的最大規(guī)模赤字。當(dāng)季中國資本和金融項目逆差達(dá)到912億美元，經(jīng)常項目順差收窄至611億美元。

外管局的數(shù)據(jù)顯示，2014年四季度，我國經(jīng)常項目順差3751億元人民幣，資本和金融項目(含凈誤差與遺漏)逆差5595億元人民幣，國際儲備資產(chǎn)減少1844億元人民幣。按美元計價，2014年四季度，我國經(jīng)常項目順差611億美元，其中，按照國際收支統(tǒng)計口徑計算，貨物貿(mào)易順差1693億美元，服務(wù)貿(mào)易逆差733億美元，收益逆差244億美元，經(jīng)常轉(zhuǎn)移逆差104億美元。資本和金融項目逆差912億美元，其中，直接投資凈流入610億美元。國際儲備資產(chǎn)減少300億美元，其中，外匯儲備資產(chǎn)(不含匯率、價格等非交易價值變動影響，下同)減少293億美元，特別提款權(quán)及在基金組織的儲備頭寸減少7億美元。

瑞穗證券亞洲首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈建光在接受采訪時稱，這意味著中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變，人民幣貶值預(yù)期顯現(xiàn)，這推動了資本的外流。民生證券認(rèn)為，資本和金融項目逆差擴(kuò)大的原因主要有兩個，消極的一面是金融危機后國內(nèi)企業(yè)或個人通過虛假貿(mào)易或?qū)ν庳?fù)債借入了低息美元流動性，人民幣資產(chǎn)吸引力下降和美元強勢相結(jié)合導(dǎo)致這部分美元流動性外流，從近期人民幣貶值也印證近期資本外流有一定壓力。

此外，積極的一面是中國正積極加快資本輸出，為企業(yè)“走出去”提供長期外匯支持，未來或?qū)⑼鈪R儲備用于抵補“一帶一路”沿線國家在基建投資上的資金缺口，以緩解國內(nèi)產(chǎn)能過剩和國際收支雙順差的壓力。

由于市場對央行放水預(yù)期升溫，中國股票市場一改過去一個月來的頹勢，上證指數(shù)和深證成指周二收盤大漲超過2%，創(chuàng)業(yè)板也大幅上漲3%以上。