寶鋼武鋼吸收合并倒計(jì)時(shí) 明年初將完成整合

12月7日晚間，寶鋼股份與武鋼股份雙雙公告稱，經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核，寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并武漢鋼鐵股份有限公司事項(xiàng)，獲得無(wú)條件通過(guò)。兩家公司股票8日正式復(fù)牌。

當(dāng)天早盤(pán)，武鋼股份股價(jià)最高時(shí)逼近漲停，漲幅高達(dá)9.65%;同樣，寶鋼股份最高時(shí)亦大漲8.28%。

此前一天，兩家公司也同時(shí)公告稱，本次合并已收到了商務(wù)部反壟斷局出具的《不實(shí)施進(jìn)一步審查通知》。

“目前公司吸收合并工作已不存在實(shí)質(zhì)性障礙。從現(xiàn)有進(jìn)程來(lái)看，公司還需要完成境外的壟斷調(diào)查審核以及異議股東的股份回購(gòu)等工作。估計(jì)最快明年初就可以完成吸收合并工作。”12月8日，寶鋼股份證券部工作人員回應(yīng)稱。

合并倒計(jì)時(shí)

根據(jù)寶鋼股份與武鋼股份在9月22日晚間發(fā)布的《寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并武漢鋼鐵股份有限公司暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)》(下稱“吸收合并草案”)，本次交易尚需獲得授權(quán)和批準(zhǔn)分別包括：兩家公司的股東大會(huì)、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)以及通過(guò)必要的反壟斷審查。

10月28日，在寶鋼股份、武鋼股份分別召開(kāi)的股東大會(huì)上，吸收合并議案以99.5%以上的贊成票通過(guò)。

“按目前的工作進(jìn)程，公司已向歐盟和美國(guó)提出了反壟斷調(diào)查申請(qǐng)。不過(guò)，境外反壟斷調(diào)查審核工作并不會(huì)影響到后續(xù)的吸收合并進(jìn)程，不會(huì)有實(shí)質(zhì)性的障礙。” 上述寶鋼股份證券部工作人員表示。

該工作人員還稱，公司還剩下履行異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)事項(xiàng)。根據(jù)兩家公司安排，有權(quán)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的寶鋼股份和武鋼股份的異議股東，可就其有效申報(bào)的每一股寶鋼股份股份，在現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施日，獲得由現(xiàn)金選擇權(quán)提供方按照換股價(jià)格(即每股 4.60元和2.58元)支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，同時(shí)，異議股東將相應(yīng)的股票過(guò)戶到現(xiàn)金選擇權(quán)提供方名下。

“從現(xiàn)有進(jìn)程來(lái)看，現(xiàn)金回購(gòu)這一步還沒(méi)有走完，年底前難以完成吸收合并工作。”該工作人員如是說(shuō)。

推進(jìn)供給側(cè)改革

“寶武整合是在整個(gè)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)出現(xiàn)大幅度虧損的情況下進(jìn)行的。通過(guò)行業(yè)集中度的提高，可以改善行業(yè)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，這也是國(guó)家供給側(cè)改革的一個(gè)著力點(diǎn)。” 凱石益正投資總監(jiān)仇彥英表示。“寶武以后應(yīng)該還會(huì)在產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)進(jìn)行類似整合。”

“國(guó)家對(duì)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的任務(wù)是下發(fā)到了各大集團(tuán)，再由集團(tuán)分配到各下屬公司。就上市公司本身而言，2016年至2017年的鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)是460萬(wàn)噸，約占集團(tuán)總目標(biāo)的30%-40%左右。實(shí)際上，公司去產(chǎn)能任務(wù)已提前完成。另?yè)?jù)了解，武鋼股份的去產(chǎn)能任務(wù)是170萬(wàn)噸，估計(jì)在今年年底前也能完成任務(wù)。” 上述寶鋼股份證券部工作人員透露。

2016年11月14 日，工信部發(fā)布《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級(jí)規(guī)劃(2016-2020年)》，提出到2020 年，鋼鐵工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得重大進(jìn)展，實(shí)現(xiàn)全行業(yè)根本性脫困的重大發(fā)展目標(biāo)。

其中，粗鋼產(chǎn)量要求從2015年的11.3億噸下降至2020年10億噸以下，減少1-1.5個(gè)百分點(diǎn);產(chǎn)能利用率從2015年70%增加至2020年的80%。前十家產(chǎn)業(yè)集中度計(jì)劃從2015年的34.5%大幅提高至2020年的60%，累計(jì)增幅達(dá)25個(gè)百分點(diǎn)以上。

分析師認(rèn)為，在行業(yè)需求趨弱與產(chǎn)能過(guò)剩的基本矛盾尚未得到徹底緩解的背景下，圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革展開(kāi)的去產(chǎn)能、去杠桿、降成本、調(diào)結(jié)構(gòu)等調(diào)整工作仍將是“十三五”期間鋼鐵行業(yè)改革的核心內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推動(dòng)鋼鐵工業(yè)向綠色制造、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、質(zhì)量為先發(fā)展是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力的必由之路。