2018年鋼材行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

2018年3月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量回升加快，需求增長(zhǎng)相對(duì)滯后，加上社會(huì)庫(kù)存偏高和中美貿(mào)易摩擦影響，鋼材價(jià)格出現(xiàn)明顯下降。3月末，CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為108.67點(diǎn)，環(huán)比下跌6.56點(diǎn)，跌幅為5.69%。3月與2月相比，八大鋼材品種價(jià)格全部下降，其中，高線(xiàn)、螺紋鋼跌幅最大，月跌367元/噸、394元/噸，跌幅在8.68%-9.56%;熱軋卷板和冷薄板跌幅次之，月跌233-277元/噸，跌幅在4.69%-6.49%;角鋼、鍍鋅板和無(wú)縫管價(jià)格小幅走低;月降65-120元/噸，降幅1.23%-2.77%。中厚板價(jià)格走勢(shì)相對(duì)較好，價(jià)格月降24元/噸，降幅0.58%。

一、鋼材產(chǎn)量、進(jìn)出口及價(jià)格走勢(shì)分析

2017年我國(guó)鋼材供需關(guān)系有效改善，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)利好，價(jià)格呈上漲態(tài)勢(shì)，同時(shí)原燃料價(jià)格增長(zhǎng)也支撐了鋼材價(jià)格的上漲趨勢(shì)，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況有所好轉(zhuǎn)，但仍低于工業(yè)行業(yè)整體水平，企業(yè)負(fù)債率仍居高位。

2017年我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為83173萬(wàn)噸、71076萬(wàn)噸和104818萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)5.7%、1.8%和0.8%。2017年提前超額完成去產(chǎn)能目標(biāo)，在2016年完成6500萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上，再去產(chǎn)能5000萬(wàn)噸，合計(jì)超過(guò)1.15億噸;取締“地條鋼”1.4億噸。中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)生產(chǎn)粗鋼、生鐵、鋼材同比分別增長(zhǎng)7.9%、3%和7.3%，增幅高于全國(guó)。鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革淘汰了過(guò)剩、違規(guī)與落后產(chǎn)能，使合規(guī)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能得到有效發(fā)揮。

受?chē)?guó)際市場(chǎng)反傾銷(xiāo)和國(guó)內(nèi)價(jià)格好轉(zhuǎn)的影響，2017年我國(guó)鋼材出口明顯減少。據(jù)中國(guó)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，2017年全國(guó)鋼材出口量為7543萬(wàn)噸，同比減少3310萬(wàn)噸，下降了30.5%;進(jìn)口鋼材1330萬(wàn)噸，同比增加8萬(wàn)噸，增長(zhǎng)了0.6%。2017年，我國(guó)鋼材凈出口6213萬(wàn)噸，同比減少3318萬(wàn)噸，下降了34.8%。鋼材凈出口在2016年出現(xiàn)近年來(lái)的首次下滑，2017年中國(guó)鋼材凈出口繼續(xù)下滑，且降幅明顯加大。凈出口的減少?gòu)浹a(bǔ)了國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)和去產(chǎn)能工作帶來(lái)的供應(yīng)不足。

2017年我國(guó)鋼材出口量為進(jìn)口量的5.67倍(2016年為8.2倍)，但進(jìn)出口單價(jià)的價(jià)差倍數(shù)在縮小。1-12月，我國(guó)進(jìn)口鋼材的平均價(jià)格為1141美元/噸，出口平均價(jià)格為723美元/噸，二者價(jià)差為418美元/噸，進(jìn)口價(jià)格為出口價(jià)格的1.58倍，2016年二者價(jià)差比值為2.0倍，2015年為2.0倍，2014年為1.64倍。從上漲幅度看，1-12月我國(guó)鋼材進(jìn)口價(jià)格上漲14.6%，而出口價(jià)格上漲43.9%，出口價(jià)格的漲幅明顯高于進(jìn)口價(jià)格的漲幅。從分季度看，各季度均為凈出口，其中，1季度折粗鋼凈出口1785萬(wàn)噸，2季度1752萬(wàn)噸，3季度1582萬(wàn)噸，4季度為1283萬(wàn)噸。

從鋼材出口整體看，棒線(xiàn)材出口大幅下降是鋼材出口下降的主要原因。1-12月，我國(guó)累計(jì)出口板帶材4319.3萬(wàn)噸，同比下降10.1%，占出口總量的57.3%，板材占比同比增加13.0個(gè)百分點(diǎn);出口管材874.9萬(wàn)噸，同比下降9.5%，占出口總量的11.63%，管材占比同比增加2.7個(gè)百分點(diǎn);出口長(zhǎng)材1929.9萬(wàn)噸，同比下降58.3%，占出口總量的25.6%，長(zhǎng)材占比同比減少17.1個(gè)百分點(diǎn)。

從鋼材進(jìn)口品種結(jié)構(gòu)看，1-12月，進(jìn)口板材1106.2萬(wàn)噸，同比下降0.2%，占鋼材進(jìn)口總量的83.2%;進(jìn)口長(zhǎng)材158.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.5%，占鋼材進(jìn)口總量的11.09%。1-12月，五大類(lèi)鋼材均實(shí)現(xiàn)凈出口，其中板材凈出口3213.2萬(wàn)噸，同比下降13.0%;管材凈出口834.3萬(wàn)噸，同比下降10.1%;長(zhǎng)材凈出口1771.1萬(wàn)噸，同比下降60.4%

我國(guó)主要鋼材市場(chǎng)庫(kù)存從2017年2月末的最高位連續(xù)4個(gè)月迅速下降，到6月末達(dá)到一個(gè)低點(diǎn)(952萬(wàn)噸)。盡管依然高于2016年同期，但經(jīng)過(guò)4個(gè)月的相對(duì)平穩(wěn)運(yùn)行后，11-12月連續(xù)迅速下降，降至年底的794萬(wàn)噸，同比下降16.2%。我國(guó)鋼材需求增長(zhǎng)，社會(huì)庫(kù)存降低，減輕了市場(chǎng)壓力。

受鋼鐵去產(chǎn)能工作深入推進(jìn)、“地條鋼”全面取締、采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)和市場(chǎng)需求回升等因素影響，2017年鋼材價(jià)格大幅上漲。12月底，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為121.8點(diǎn)，比年初上升22.3點(diǎn)，漲幅22.4%，其中長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)由年初97.6點(diǎn)升至129點(diǎn)，漲幅32.2%;板材價(jià)格指數(shù)由年初104.6點(diǎn)升至117.4點(diǎn)，漲幅12.2%。長(zhǎng)材價(jià)格走勢(shì)好于板材，價(jià)格漲幅高于板材20個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分品種中，國(guó)內(nèi)螺紋鋼價(jià)格年初為3268元/噸，最高漲至12月初的4808元/噸，年底回落至4447元/噸，同比增長(zhǎng)36.1%;熱軋卷板價(jià)格年初為3947元/噸，最高漲至12月中的4516元/噸，年底回落至4460元/噸，同比增長(zhǎng)13%。

二、鋼材行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

1、2018年1月8日，工信部公布修訂后的《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》，在產(chǎn)能置換區(qū)域、置換條件、置換范圍、置換流程、置換監(jiān)督等方面進(jìn)行明確規(guī)定，通過(guò)嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)條例和辦法，加大產(chǎn)能置換審核力度和監(jiān)督懲罰力度，目的就是要嚴(yán)禁以任何理由新增鋼鐵產(chǎn)能，防止鋼鐵產(chǎn)能再次陷入過(guò)剩的局面;努力維護(hù)供給側(cè)改革成效，助力鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境更加健康平穩(wěn)。

2、全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇利好鋼鐵需求釋放。在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，自2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后建筑業(yè)緩慢復(fù)蘇，收入增加及投資信心增強(qiáng)帶動(dòng)了住宅和商業(yè)領(lǐng)域用鋼需求的增長(zhǎng)。發(fā)展中國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資持續(xù)拉動(dòng)鋼鐵需求，此外，從發(fā)達(dá)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施翻新建設(shè)中也會(huì)獲取額外的需求支撐。

受有利的發(fā)展條件帶動(dòng)，國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2017年全球鋼鐵需求將達(dá)到16.22億噸，2018年全球鋼鐵需求將達(dá)到16.48億噸，增長(zhǎng)2.8%。2017年，全球除中國(guó)外的鋼鐵需求將達(dá)到8.564億噸，增長(zhǎng)2.6%;2018年達(dá)到8.8824億噸，增長(zhǎng)3%。

2018年，出口關(guān)稅調(diào)整對(duì)鋼鐵出口形成一定利好。2017年12月15日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布《2018年關(guān)稅調(diào)整方案》，取消棒材、螺紋鋼和線(xiàn)材的出口暫定關(guān)稅，降低200系熱軋不銹鋼卷、鋼錠、鋼坯及部分鐵合金等產(chǎn)品的出口暫定關(guān)稅。出口關(guān)稅調(diào)整有助于降低部分產(chǎn)品的出口成本，提高其出口競(jìng)爭(zhēng)力。且受到全球經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)、鋼鐵需求增長(zhǎng)支撐，預(yù)計(jì)2018年我國(guó)鋼材出口將有望止降回升，達(dá)8000萬(wàn)噸左右，增幅在5%以上。

3、在鋼價(jià)相對(duì)高位的情況下，2018年鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價(jià)格仍會(huì)有所上升，但漲幅會(huì)有所下降。隨著海外主流鐵礦山及國(guó)內(nèi)礦山產(chǎn)能繼續(xù)增加，全球范圍內(nèi)的鐵礦石供給依然過(guò)剩;國(guó)內(nèi)市場(chǎng)煤炭行業(yè)的政策目標(biāo)預(yù)計(jì)會(huì)更多圍繞“穩(wěn)定價(jià)格”和“確保供應(yīng)”展開(kāi)，煤炭、焦炭供給預(yù)計(jì)會(huì)較2017年寬松;隨著電爐鋼產(chǎn)能增加，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)的廢鋼需求會(huì)有所上升，價(jià)格會(huì)出現(xiàn)一定程度的上漲。

4、2018年我國(guó)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)艱巨。由于鋼價(jià)上漲，企業(yè)盈利增加，市場(chǎng)出現(xiàn)新建電爐增加、部分取締的中頻爐轉(zhuǎn)為電爐產(chǎn)能，以及“批小建大”的現(xiàn)象。要防止“地條鋼”和“中頻爐”死灰復(fù)燃，受利益驅(qū)使，個(gè)別地區(qū)的“地條鋼”有死灰復(fù)燃的跡象。鋼鐵企業(yè)的環(huán)保、資金、物流、人工等成本將呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。受2017年基數(shù)較高的影響，預(yù)計(jì)2018年鋼鐵企業(yè)仍會(huì)保持盈利，但盈利水平可能會(huì)大幅回落。

5、2018年中間商及下游用戶(hù)冬儲(chǔ)力度較大，春節(jié)前，鋼材社會(huì)庫(kù)存達(dá)1221萬(wàn)噸，比2017年底上漲53.6%，春節(jié)后達(dá)1616萬(wàn)噸，節(jié)日期間上漲32.4%，預(yù)計(jì)峰值將達(dá)到2000萬(wàn)噸，可能會(huì)創(chuàng)4年以來(lái)的新高，這也給后期市場(chǎng)平衡帶來(lái)一定壓力。