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下載手機(jī)APP 從接連巨虧到接連高速增加，中航鋰電是怎樣完結(jié)這個(gè)逆轉(zhuǎn)的
7月21日，寧德年代(539.780,-7.23,-1.32%)(300750.SZ)申述中航鋰電科技有限公司專(zhuān)利侵權(quán)，動(dòng)力電池職業(yè)榜首面臨咄咄逼人的職業(yè)第四，挑選以專(zhuān)利戰(zhàn)近身阻擊。
寧德年代向《財(cái)經(jīng)十一人》確認(rèn)，申述書(shū)已獲法院受理。涉案專(zhuān)利為發(fā)明與實(shí)用新型專(zhuān)利，觸及中航鋰電全系動(dòng)力電池產(chǎn)品。
7月21日下午，中航鋰電在官方渠道發(fā)表聲明，著重提供給客戶(hù)的產(chǎn)品都經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)團(tuán)隊(duì)的全面危險(xiǎn)排查，以保障不侵略他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)。
寧德年代是公認(rèn)的動(dòng)力電池領(lǐng)頭羊，2017年至今一直穩(wěn)居全球動(dòng)力電池商場(chǎng)占有率榜首。中航鋰電，3年來(lái)增速最快的鋰電池企業(yè)，從上一年開(kāi)端穩(wěn)坐我國(guó)商場(chǎng)第四，其中三元鋰電池商場(chǎng)排名第三。依據(jù)2021年1-6月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量排名，中航鋰電現(xiàn)已接近LG化學(xué)，在三元鋰電池商場(chǎng)有或許僅次于寧德年代。
鋰電池業(yè)界遍及估計(jì)，2021年全年，中航鋰電將超越LG化學(xué)，升至國(guó)內(nèi)商場(chǎng)份額第三，僅次于寧德年代和比亞迪(248.550,-10.13,-3.92%)。
近幾年，專(zhuān)利之爭(zhēng)現(xiàn)已成為鋰電池職業(yè)的常態(tài)。2019年，LG化學(xué)與SKI的鋰電池專(zhuān)利戰(zhàn)成為業(yè)界焦點(diǎn)，打了兩年官司之后，本年4月雙方達(dá)成庭外和解，承諾十年內(nèi)互不建議專(zhuān)利訴訟，SKI補(bǔ)償LG化學(xué)18億美元。2020年，寧德年代申述塔菲爾侵略其電池防爆技能等專(zhuān)利，2021年3月，本案關(guān)于管轄權(quán)爭(zhēng)議剛剛作出終審判決，觸及具體專(zhuān)利侵權(quán)的審理尚未開(kāi)端。
關(guān)于專(zhuān)利侵權(quán)，在法院作出終究判決之前，無(wú)法判斷誰(shuí)是誰(shuí)非。而且鋰電池專(zhuān)利侵權(quán)的官司之所以引人重視，原因不僅在于專(zhuān)利侵權(quán)，更在于涉案雙方的商場(chǎng)位置。專(zhuān)利之爭(zhēng)背后，往往是商場(chǎng)、客戶(hù)、資源的搶奪。
單看商場(chǎng)份額，中航鋰電的6.9%與寧德年代的49.1%之間距離還很大，但中航鋰電自2018年以來(lái)持續(xù)高速增加，成為最有或許搶奪寧德年代商場(chǎng)份額的公司。
2018年，中航鋰電首次進(jìn)入國(guó)內(nèi)乘用車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)排名的前十，位列第九。2019年排名攀升至第六，增加超越一倍。2020年持續(xù)保持翻倍的增速，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)商場(chǎng)第四，一起也首次進(jìn)入全球排名前十，位列第九。
跟著2019年開(kāi)建的部分新工廠在本年上半年陸續(xù)投產(chǎn)，中航鋰電2021年的裝機(jī)增速再次提高，上半年現(xiàn)已超越上一年全年。
但在這輪增加之前，2017年-2018年，中航鋰電曾經(jīng)深陷窘境，接連巨額虧本。依據(jù)其時(shí)的控股股東成飛集成(29.500,-0.88,-2.90%)(002190.SZ)2018年年報(bào)，這兩年中航鋰電虧本額分別為3.3億元和7億元。
整個(gè)鋰電池職業(yè)都在研討，從接連巨虧到高速增加，中航鋰電是怎樣完結(jié)這個(gè)逆轉(zhuǎn)的?
01
爬出谷底
中航鋰電在2014年-2016年曾經(jīng)是鋰電池職業(yè)的龍頭企業(yè)。那個(gè)階段，中航鋰電的首要產(chǎn)品仍是磷酸鐵鋰電池，首要用戶(hù)集中在大客車(chē)等商用車(chē)范疇。2015年，中航鋰電完結(jié)營(yíng)收破10億元的目標(biāo)，同一時(shí)刻，寧德年代營(yíng)收僅有8億元。
從2017年開(kāi)端，狀況扶搖直上，因?yàn)檠a(bǔ)貼方針增加了動(dòng)力電池能量密度的參考系數(shù)，能量密度更高的三元鋰電池贏得競(jìng)賽優(yōu)勢(shì)，中航鋰電的磷酸鐵鋰電池開(kāi)端滯銷(xiāo)。
一起中航鋰電在成本操控方面也乏善可陳。那時(shí)客戶(hù)對(duì)中航鋰電產(chǎn)品最深的形象便是貴，這直接導(dǎo)致中航鋰電在2017-2018年接連丟掉重要客戶(hù)，如曾經(jīng)的榜首大客戶(hù)宇通客車(chē)(11.480,-0.53,-4.41%)，就轉(zhuǎn)投寧德年代。
面臨客戶(hù)流失、巨額虧本、成本操控乏力的糟糕局面，中航鋰電從2018年開(kāi)端轉(zhuǎn)型。首先是更換管理層，2018年5月，中航系統(tǒng)內(nèi)公認(rèn)的財(cái)務(wù)高手劉靜瑜出任中航鋰電董事長(zhǎng)。
劉靜瑜就任后當(dāng)即發(fā)動(dòng)嚴(yán)重資產(chǎn)重組，2019年7月，重組完結(jié)，成飛集成拋棄控股股東位置，資金實(shí)力更雄厚的常州市金壇區(qū)國(guó)資委成為中航鋰電新的實(shí)踐操控人。借這次重組，中航從成飛集成的年報(bào)中出表，成飛集成順利扭虧。
中航鋰電高管對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表明，2018年新的管理層就任之后，將公司陷入窘境的原因總結(jié)為：戰(zhàn)略不清，產(chǎn)品不強(qiáng)，客戶(hù)不牢。這三個(gè)方面也成為公司隨后的打破方向。
戰(zhàn)略方面，從以磷酸鐵鋰和商用車(chē)為主轉(zhuǎn)向三元鋰和乘用車(chē)為主。乘用車(chē)作為商場(chǎng)化程度更高，長(zhǎng)時(shí)刻需求量更大的商場(chǎng)，無(wú)疑比商用車(chē)具有更大的成長(zhǎng)空間。
在產(chǎn)品層面，清晰了高壓三元鋰電池為首要產(chǎn)品。中航鋰電相關(guān)人士介紹，沒(méi)有挑選其時(shí)更流行的高鎳道路，首要是基于安全考慮，高壓電池道路的安全性更好。
2019年，新打法收效顯著，客戶(hù)層面開(kāi)端取得打破，中航鋰電與寧德年代的競(jìng)賽也正面展開(kāi)。
中航鋰電首先在長(zhǎng)安轎車(chē)(18.710,-0.77,-3.95%)的電池裝機(jī)量上超越寧德年代，2019年長(zhǎng)安轎車(chē)運(yùn)用中航鋰電和寧德年代動(dòng)力電池的數(shù)量分別為0.785GWh和0.592GWh。同年，中航鋰電在另一個(gè)大客戶(hù)廣汽埃安上也緊追寧德年代，當(dāng)年廣汽埃安旗下車(chē)型中航鋰電和寧德年代的裝機(jī)量分別為0.595GWh和1.137GWh。
2020年，廣汽埃安成為中航鋰電與寧德年代的主戰(zhàn)場(chǎng)。依據(jù)工信部新車(chē)公示數(shù)據(jù)，2020年廣汽埃安全年總共申報(bào)了63個(gè)車(chē)型，其中運(yùn)用寧德年代電池的有30個(gè)車(chē)型，但這30個(gè)車(chē)型均是2020年上半年申報(bào)的。從2020年下半年到2021年6月最新一批工信部車(chē)型公示，廣汽埃安接連12個(gè)月未申報(bào)任何一款采用寧德年代電池的車(chē)型，而中航鋰電的裝機(jī)占比高達(dá)90%。
對(duì)廣汽埃安這個(gè)客戶(hù)的搶奪，讓整個(gè)商場(chǎng)看到了蠶食寧德年代商場(chǎng)份額的或許，也給了中航鋰電產(chǎn)能大踏步擴(kuò)張的決心。
02
產(chǎn)能大擴(kuò)張
從2019年開(kāi)端，中航鋰電就在不斷傳出落地新基地的消息。此前僅有洛陽(yáng)、常州兩個(gè)出產(chǎn)基地，兩年時(shí)刻迅速擴(kuò)張到廈門(mén)、成都、武漢?！敦?cái)經(jīng)十一人》依據(jù)中航鋰電官方消息計(jì)算，中航鋰電量產(chǎn)、投產(chǎn)、在建及簽約的產(chǎn)能總量已達(dá)200GWh。
除表內(nèi)計(jì)算的產(chǎn)能規(guī)劃，2021年6月1日，中航鋰電董事長(zhǎng)劉靜瑜在武漢舉辦的全球合作伙伴大會(huì)上首次宣告，公司到2025年的產(chǎn)能目標(biāo)從此前的200GWh提高為300GWh。而寧德年代2025年估計(jì)總產(chǎn)能約525GWh，其中自建產(chǎn)能約380GWh，合資公司產(chǎn)能145GWh。
劉靜瑜多次公開(kāi)表明，產(chǎn)能是鋰電池企業(yè)的中心才能。鋰電池本質(zhì)上是資源和工業(yè)制作結(jié)合的產(chǎn)業(yè)，規(guī)劃對(duì)這類(lèi)產(chǎn)業(yè)是中心競(jìng)賽力，有了規(guī)劃才干更快下降成本，才干提高交付才能。而成本和交付才能現(xiàn)在是動(dòng)力電池用戶(hù)最為靈敏的要素。
產(chǎn)能高速擴(kuò)張，通常最大的壓力是資金，這方面中航鋰電獲得了當(dāng)?shù)劂y行的大力支撐。常州、廈門(mén)兩地的基地建造都獲得了當(dāng)?shù)劂y團(tuán)的借款支撐，額度在13億-25億不等。此外，2020年12月，中航鋰電開(kāi)啟榜首輪對(duì)外融資，融資額度近60億元，基石本錢(qián)、紅杉我國(guó)、小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、廣汽本錢(qián)、我國(guó)保險(xiǎn)出資基金等都出現(xiàn)在了出資方名單當(dāng)中。
除了融資以及借款之外，動(dòng)力電池職業(yè)國(guó)家隊(duì)的身份也為中航鋰電提供了另一層保障。依據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，公司的榜首、二大受益股東分別是常州市金壇區(qū)政府和廈門(mén)市財(cái)政局。金壇區(qū)經(jīng)過(guò)江蘇金壇出資控股有限公司操控了中航鋰電34.24%的終究受益股份，廈門(mén)市財(cái)政局經(jīng)過(guò)廈門(mén)金圓出資集團(tuán)持有中航鋰電20.38%的受益股份。
了解中航鋰電的消息人士透露，高調(diào)的產(chǎn)能擴(kuò)張還有一個(gè)目的，便是堅(jiān)定供給商的擴(kuò)產(chǎn)決心，因?yàn)楣┙o鏈安全現(xiàn)已成為鋰電池企業(yè)最軟弱的一環(huán)。
03
占先供給鏈安全
缺貨、提價(jià)，這是過(guò)去一年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的常態(tài)。整車(chē)廠拿不到鋰電池，乃至要在電池企業(yè)門(mén)口等著提貨。電池廠也不好過(guò)，鋰電池的一切原資料都在提價(jià)，某些要害質(zhì)料還出現(xiàn)斷供。
據(jù)生意社計(jì)算，過(guò)去一年內(nèi)，提價(jià)幅度最大的是電解液質(zhì)料六氟磷酸鋰，現(xiàn)在報(bào)價(jià)現(xiàn)已到達(dá)31.5萬(wàn)元一噸，創(chuàng)下四年來(lái)的新高，年初價(jià)格是10.5-11.5萬(wàn)元一噸，而上一年同期價(jià)格僅有8.5萬(wàn)元一噸。
出產(chǎn)電解液的中心質(zhì)料VC溶劑(碳酸亞乙烯酯)盡管只上漲了一倍，但供給狀況不容樂(lè)觀，上半年現(xiàn)已發(fā)生斷供。
此外，電池級(jí)碳酸鋰、磷酸鐵鋰、隔膜、銅箔、電解鈷等原資料過(guò)去一年價(jià)格都在猛漲，比較上一年同期，漲幅最少的在20%左右，遍及漲幅都在50%以上。每家鋰電池制作企業(yè)都面臨著供給鏈安全的巨大壓力。
為了緩解供給鏈壓力，從上一年開(kāi)端，鋰電池企業(yè)紛繁經(jīng)過(guò)出資入股綁定更多的原資料產(chǎn)能。寧德年代入股正極資料制作商江西升華;億緯鋰能(120.090,-5.14,-4.10%)入股金昆侖、華友鈷業(yè)(137.850,-0.45,-0.33%)、大華化工確定碳酸鋰和鈷的產(chǎn)能;比亞迪入股安達(dá)科技，支撐磷酸鐵鋰擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。出資入股除了確定產(chǎn)能之外，還有一個(gè)效果，供給鏈封閉，防止原資料被競(jìng)賽對(duì)手獲得。
除了出資入股，簽署長(zhǎng)時(shí)刻合約是鋰電池企業(yè)確定供給鏈產(chǎn)能的常規(guī)做法。2021年6月1日在武漢舉辦的中航鋰電全球合作伙伴大會(huì)上，中航鋰電公布了多個(gè)長(zhǎng)時(shí)刻供給合約，這對(duì)中航鋰電的供給鏈安全有巨大提高。
中航鋰電商場(chǎng)部總經(jīng)理吳弢介紹，中航鋰電并非僅僅考慮確定更多的原資料產(chǎn)能，而是從產(chǎn)品定義階段就盡量下降供給鏈危險(xiǎn)。比如中航鋰電的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度很高。盡最大或許削減產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)。
現(xiàn)在鋰電池供給鏈的集中度還不高，不論正負(fù)極仍是電解液，都有多個(gè)供給商可供挑選，削減產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)之后，能夠方便地在多個(gè)供給商之間進(jìn)行分配，下降危險(xiǎn)。
據(jù)《財(cái)經(jīng)十一人》了解，在2021年上半年原資料供給持續(xù)嚴(yán)重的狀況下，中航鋰電完全沒(méi)有因?yàn)橘|(zhì)料供給的問(wèn)題發(fā)生過(guò)停產(chǎn)，供給鏈安全接受住了高壓測(cè)試。
據(jù)新能源專(zhuān)業(yè)媒體《電動(dòng)轎車(chē)觀察家》報(bào)道，這種供給鏈安全的保障才能也是誘發(fā)寧德年代申述中航鋰電的原因之一。中航鋰電工作人員表明，寧德年代發(fā)現(xiàn)供給鏈封閉對(duì)中航鋰電沒(méi)起效果，于是開(kāi)打?qū)＠麘?zhàn)。
04
能撼動(dòng)寧德年代嗎
寧德年代崛起，起點(diǎn)是與寶馬簽署供給協(xié)議，這一舉奠定了寧德年代頭部動(dòng)力電池供給商的位置。中航鋰電其實(shí)是在復(fù)制寧德年代當(dāng)年的成功之路。首先在長(zhǎng)安、廣汽埃安身上翻開(kāi)商場(chǎng)，進(jìn)而呈燎原之勢(shì)，五菱宏光MINIEV、幾何轎車(chē)、廣汽豐田、廣汽本田、Smart都相繼與中航鋰電簽署定點(diǎn)供給協(xié)議。
儲(chǔ)能電池范疇，盡管中航鋰電商場(chǎng)占有率還不高，但我國(guó)榜首座兆瓦級(jí)儲(chǔ)能電站，海拔最高的儲(chǔ)能電站，規(guī)劃最大的電網(wǎng)側(cè)單體儲(chǔ)能電站，均由中航鋰電承建。國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)都是中航鋰電的結(jié)實(shí)客戶(hù)。
據(jù)中航鋰電介紹，因?yàn)楫a(chǎn)能不足，贏利相對(duì)較低的儲(chǔ)能事務(wù)沒(méi)有大范圍開(kāi)辟，僅僅經(jīng)過(guò)承建部分技能含量較高的項(xiàng)目來(lái)完結(jié)技能儲(chǔ)備和團(tuán)隊(duì)建造。產(chǎn)能規(guī)劃提高之后，會(huì)加大力度開(kāi)辟儲(chǔ)能事務(wù)地圖。
從上一年下半年到現(xiàn)在，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈在本錢(qián)商場(chǎng)上的體現(xiàn)可謂鶴立雞群。到7月23日收盤(pán)，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)中，市值超越400億元的有22家企業(yè)。而在動(dòng)力電池裝機(jī)量排名前十的電池企業(yè)中，只有中航鋰電和蜂巢能源還未上市。
而中航鋰電在產(chǎn)能上的巨大規(guī)劃，開(kāi)發(fā)客戶(hù)方面的杰出體現(xiàn)，都給了本錢(qián)商場(chǎng)想象力。2020年12月榜首輪對(duì)外融資之后，一直有商場(chǎng)風(fēng)聞中航鋰電將于2022年IPO，不過(guò)中航鋰電對(duì)此一直不予置評(píng)。
此刻寧德年代申述中航鋰電專(zhuān)利侵權(quán)，能夠視為狙擊手法，因?yàn)檫@種對(duì)公司事務(wù)有嚴(yán)重影響的未決訴訟，會(huì)影響上市進(jìn)程。
以現(xiàn)有規(guī)劃而言，中航鋰電還不足以威脅到寧德年代的領(lǐng)先位置。但兩家公司的事務(wù)十分相似，未來(lái)的碰撞不可防止。
首先，兩家公司都一起具有三元鋰和磷酸鐵鋰的大規(guī)劃出產(chǎn)才能。寧德年代是先做三元，后做磷酸鐵鋰。而中航鋰電則是先做磷酸鐵鋰，后做三元。
其次，與蜂巢能源與長(zhǎng)城，國(guó)軒高科(56.140,-3.73,-6.23%)與大眾，孚能科技(33.850,-1.55,-4.38%)與奔馳不同，中航鋰電和寧德年代都不存在與某一家轎車(chē)主機(jī)廠深度捆綁的狀況，都是聚集幾家首要客戶(hù)，一起盡量擴(kuò)展朋友圈，因而也頻頻迎頭相遇。
最重要的仍是產(chǎn)能，2021年6月1日全球合作伙伴大會(huì)，中航鋰電高調(diào)聲稱(chēng)2025年完結(jié)300GWh產(chǎn)能，這真實(shí)動(dòng)了寧德年代的蛋糕。寧德年代原本規(guī)劃到2025年，產(chǎn)能至少比第二名多一倍，而現(xiàn)在即便算上合資公司的產(chǎn)能，兩者的距離也只有75%。對(duì)于習(xí)慣了遙遙領(lǐng)先的寧德年代而言，這猶如芒刺在背。《財(cái)經(jīng)》雜志 作者：尹路
標(biāo)簽：
中航鋰電能 寧德年代
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7月21日，寧德年代(539.780,-7.23,-1.32%)(300750.SZ)申述中航鋰電科技有限公司專(zhuān)利侵權(quán)，動(dòng)力電池職業(yè)榜首面臨咄咄逼人的職業(yè)第四，挑選以專(zhuān)利戰(zhàn)近身阻擊。
寧德年代向《財(cái)經(jīng)十一人》確認(rèn)，申述書(shū)已獲法院受理。涉案專(zhuān)利為發(fā)明與實(shí)用新型專(zhuān)利，觸及中航鋰電全系動(dòng)力電池產(chǎn)品。
7月21日下午，中航鋰電在官方渠道發(fā)表聲明，著重提供給客戶(hù)的產(chǎn)品都經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)團(tuán)隊(duì)的全面危險(xiǎn)排查，以保障不侵略他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)。
寧德年代是公認(rèn)的動(dòng)力電池領(lǐng)頭羊，2017年至今一直穩(wěn)居全球動(dòng)力電池商場(chǎng)占有率榜首。中航鋰電，3年來(lái)增速最快的鋰電池企業(yè)，從上一年開(kāi)端穩(wěn)坐我國(guó)商場(chǎng)第四，其中三元鋰電池商場(chǎng)排名第三。依據(jù)2021年1-6月國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量排名，中航鋰電現(xiàn)已接近LG化學(xué)，在三元鋰電池商場(chǎng)有或許僅次于寧德年代。
鋰電池業(yè)界遍及估計(jì)，2021年全年，中航鋰電將超越LG化學(xué)，升至國(guó)內(nèi)商場(chǎng)份額第三，僅次于寧德年代和比亞迪(248.550,-10.13,-3.92%)。
近幾年，專(zhuān)利之爭(zhēng)現(xiàn)已成為鋰電池職業(yè)的常態(tài)。2019年，LG化學(xué)與SKI的鋰電池專(zhuān)利戰(zhàn)成為業(yè)界焦點(diǎn)，打了兩年官司之后，本年4月雙方達(dá)成庭外和解，承諾十年內(nèi)互不建議專(zhuān)利訴訟，SKI補(bǔ)償LG化學(xué)18億美元。2020年，寧德年代申述塔菲爾侵略其電池防爆技能等專(zhuān)利，2021年3月，本案關(guān)于管轄權(quán)爭(zhēng)議剛剛作出終審判決，觸及具體專(zhuān)利侵權(quán)的審理尚未開(kāi)端。
關(guān)于專(zhuān)利侵權(quán)，在法院作出終究判決之前，無(wú)法判斷誰(shuí)是誰(shuí)非。而且鋰電池專(zhuān)利侵權(quán)的官司之所以引人重視，原因不僅在于專(zhuān)利侵權(quán)，更在于涉案雙方的商場(chǎng)位置。專(zhuān)利之爭(zhēng)背后，往往是商場(chǎng)、客戶(hù)、資源的搶奪。
單看商場(chǎng)份額，中航鋰電的6.9%與寧德年代的49.1%之間距離還很大，但中航鋰電自2018年以來(lái)持續(xù)高速增加，成為最有或許搶奪寧德年代商場(chǎng)份額的公司。
2018年，中航鋰電首次進(jìn)入國(guó)內(nèi)乘用車(chē)動(dòng)力電池裝機(jī)排名的前十，位列第九。2019年排名攀升至第六，增加超越一倍。2020年持續(xù)保持翻倍的增速，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)商場(chǎng)第四，一起也首次進(jìn)入全球排名前十，位列第九。
跟著2019年開(kāi)建的部分新工廠在本年上半年陸續(xù)投產(chǎn)，中航鋰電2021年的裝機(jī)增速再次提高，上半年現(xiàn)已超越上一年全年。
但在這輪增加之前，2017年-2018年，中航鋰電曾經(jīng)深陷窘境，接連巨額虧本。依據(jù)其時(shí)的控股股東成飛集成(29.500,-0.88,-2.90%)(002190.SZ)2018年年報(bào)，這兩年中航鋰電虧本額分別為3.3億元和7億元。
整個(gè)鋰電池職業(yè)都在研討，從接連巨虧到高速增加，中航鋰電是怎樣完結(jié)這個(gè)逆轉(zhuǎn)的?
01
爬出谷底
中航鋰電在2014年-2016年曾經(jīng)是鋰電池職業(yè)的龍頭企業(yè)。那個(gè)階段，中航鋰電的首要產(chǎn)品仍是磷酸鐵鋰電池，首要用戶(hù)集中在大客車(chē)等商用車(chē)范疇。2015年，中航鋰電完結(jié)營(yíng)收破10億元的目標(biāo)，同一時(shí)刻，寧德年代營(yíng)收僅有8億元。
從2017年開(kāi)端，狀況扶搖直上，因?yàn)檠a(bǔ)貼方針增加了動(dòng)力電池能量密度的參考系數(shù)，能量密度更高的三元鋰電池贏得競(jìng)賽優(yōu)勢(shì)，中航鋰電的磷酸鐵鋰電池開(kāi)端滯銷(xiāo)。
一起中航鋰電在成本操控方面也乏善可陳。那時(shí)客戶(hù)對(duì)中航鋰電產(chǎn)品最深的形象便是貴，這直接導(dǎo)致中航鋰電在2017-2018年接連丟掉重要客戶(hù)，如曾經(jīng)的榜首大客戶(hù)宇通客車(chē)(11.480,-0.53,-4.41%)，就轉(zhuǎn)投寧德年代。
面臨客戶(hù)流失、巨額虧本、成本操控乏力的糟糕局面，中航鋰電從2018年開(kāi)端轉(zhuǎn)型。首先是更換管理層，2018年5月，中航系統(tǒng)內(nèi)公認(rèn)的財(cái)務(wù)高手劉靜瑜出任中航鋰電董事長(zhǎng)。
劉靜瑜就任后當(dāng)即發(fā)動(dòng)嚴(yán)重資產(chǎn)重組，2019年7月，重組完結(jié)，成飛集成拋棄控股股東位置，資金實(shí)力更雄厚的常州市金壇區(qū)國(guó)資委成為中航鋰電新的實(shí)踐操控人。借這次重組，中航從成飛集成的年報(bào)中出表，成飛集成順利扭虧。
中航鋰電高管對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表明，2018年新的管理層就任之后，將公司陷入窘境的原因總結(jié)為：戰(zhàn)略不清，產(chǎn)品不強(qiáng)，客戶(hù)不牢。這三個(gè)方面也成為公司隨后的打破方向。
戰(zhàn)略方面，從以磷酸鐵鋰和商用車(chē)為主轉(zhuǎn)向三元鋰和乘用車(chē)為主。乘用車(chē)作為商場(chǎng)化程度更高，長(zhǎng)時(shí)刻需求量更大的商場(chǎng)，無(wú)疑比商用車(chē)具有更大的成長(zhǎng)空間。
在產(chǎn)品層面，清晰了高壓三元鋰電池為首要產(chǎn)品。中航鋰電相關(guān)人士介紹，沒(méi)有挑選其時(shí)更流行的高鎳道路，首要是基于安全考慮，高壓電池道路的安全性更好。
2019年，新打法收效顯著，客戶(hù)層面開(kāi)端取得打破，中航鋰電與寧德年代的競(jìng)賽也正面展開(kāi)。
中航鋰電首先在長(zhǎng)安轎車(chē)(18.710,-0.77,-3.95%)的電池裝機(jī)量上超越寧德年代，2019年長(zhǎng)安轎車(chē)運(yùn)用中航鋰電和寧德年代動(dòng)力電池的數(shù)量分別為0.785GWh和0.592GWh。同年，中航鋰電在另一個(gè)大客戶(hù)廣汽埃安上也緊追寧德年代，當(dāng)年廣汽埃安旗下車(chē)型中航鋰電和寧德年代的裝機(jī)量分別為0.595GWh和1.137GWh。
2020年，廣汽埃安成為中航鋰電與寧德年代的主戰(zhàn)場(chǎng)。依據(jù)工信部新車(chē)公示數(shù)據(jù)，2020年廣汽埃安全年總共申報(bào)了63個(gè)車(chē)型，其中運(yùn)用寧德年代電池的有30個(gè)車(chē)型，但這30個(gè)車(chē)型均是2020年上半年申報(bào)的。從2020年下半年到2021年6月最新一批工信部車(chē)型公示，廣汽埃安接連12個(gè)月未申報(bào)任何一款采用寧德年代電池的車(chē)型，而中航鋰電的裝機(jī)占比高達(dá)90%。
對(duì)廣汽埃安這個(gè)客戶(hù)的搶奪，讓整個(gè)商場(chǎng)看到了蠶食寧德年代商場(chǎng)份額的或許，也給了中航鋰電產(chǎn)能大踏步擴(kuò)張的決心。
02
產(chǎn)能大擴(kuò)張
從2019年開(kāi)端，中航鋰電就在不斷傳出落地新基地的消息。此前僅有洛陽(yáng)、常州兩個(gè)出產(chǎn)基地，兩年時(shí)刻迅速擴(kuò)張到廈門(mén)、成都、武漢?！敦?cái)經(jīng)十一人》依據(jù)中航鋰電官方消息計(jì)算，中航鋰電量產(chǎn)、投產(chǎn)、在建及簽約的產(chǎn)能總量已達(dá)200GWh。
除表內(nèi)計(jì)算的產(chǎn)能規(guī)劃，2021年6月1日，中航鋰電董事長(zhǎng)劉靜瑜在武漢舉辦的全球合作伙伴大會(huì)上首次宣告，公司到2025年的產(chǎn)能目標(biāo)從此前的200GWh提高為300GWh。而寧德年代2025年估計(jì)總產(chǎn)能約525GWh，其中自建產(chǎn)能約380GWh，合資公司產(chǎn)能145GWh。
劉靜瑜多次公開(kāi)表明，產(chǎn)能是鋰電池企業(yè)的中心才能。鋰電池本質(zhì)上是資源和工業(yè)制作結(jié)合的產(chǎn)業(yè)，規(guī)劃對(duì)這類(lèi)產(chǎn)業(yè)是中心競(jìng)賽力，有了規(guī)劃才干更快下降成本，才干提高交付才能。而成本和交付才能現(xiàn)在是動(dòng)力電池用戶(hù)最為靈敏的要素。
產(chǎn)能高速擴(kuò)張，通常最大的壓力是資金，這方面中航鋰電獲得了當(dāng)?shù)劂y行的大力支撐。常州、廈門(mén)兩地的基地建造都獲得了當(dāng)?shù)劂y團(tuán)的借款支撐，額度在13億-25億不等。此外，2020年12月，中航鋰電開(kāi)啟榜首輪對(duì)外融資，融資額度近60億元，基石本錢(qián)、紅杉我國(guó)、小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、廣汽本錢(qián)、我國(guó)保險(xiǎn)出資基金等都出現(xiàn)在了出資方名單當(dāng)中。
除了融資以及借款之外，動(dòng)力電池職業(yè)國(guó)家隊(duì)的身份也為中航鋰電提供了另一層保障。依據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，公司的榜首、二大受益股東分別是常州市金壇區(qū)政府和廈門(mén)市財(cái)政局。金壇區(qū)經(jīng)過(guò)江蘇金壇出資控股有限公司操控了中航鋰電34.24%的終究受益股份，廈門(mén)市財(cái)政局經(jīng)過(guò)廈門(mén)金圓出資集團(tuán)持有中航鋰電20.38%的受益股份。
了解中航鋰電的消息人士透露，高調(diào)的產(chǎn)能擴(kuò)張還有一個(gè)目的，便是堅(jiān)定供給商的擴(kuò)產(chǎn)決心，因?yàn)楣┙o鏈安全現(xiàn)已成為鋰電池企業(yè)最軟弱的一環(huán)。
03
占先供給鏈安全
缺貨、提價(jià)，這是過(guò)去一年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的常態(tài)。整車(chē)廠拿不到鋰電池，乃至要在電池企業(yè)門(mén)口等著提貨。電池廠也不好過(guò)，鋰電池的一切原資料都在提價(jià)，某些要害質(zhì)料還出現(xiàn)斷供。
據(jù)生意社計(jì)算，過(guò)去一年內(nèi)，提價(jià)幅度最大的是電解液質(zhì)料六氟磷酸鋰，現(xiàn)在報(bào)價(jià)現(xiàn)已到達(dá)31.5萬(wàn)元一噸，創(chuàng)下四年來(lái)的新高，年初價(jià)格是10.5-11.5萬(wàn)元一噸，而上一年同期價(jià)格僅有8.5萬(wàn)元一噸。
出產(chǎn)電解液的中心質(zhì)料VC溶劑(碳酸亞乙烯酯)盡管只上漲了一倍，但供給狀況不容樂(lè)觀，上半年現(xiàn)已發(fā)生斷供。
此外，電池級(jí)碳酸鋰、磷酸鐵鋰、隔膜、銅箔、電解鈷等原資料過(guò)去一年價(jià)格都在猛漲，比較上一年同期，漲幅最少的在20%左右，遍及漲幅都在50%以上。每家鋰電池制作企業(yè)都面臨著供給鏈安全的巨大壓力。
為了緩解供給鏈壓力，從上一年開(kāi)端，鋰電池企業(yè)紛繁經(jīng)過(guò)出資入股綁定更多的原資料產(chǎn)能。寧德年代入股正極資料制作商江西升華;億緯鋰能(120.090,-5.14,-4.10%)入股金昆侖、華友鈷業(yè)(137.850,-0.45,-0.33%)、大華化工確定碳酸鋰和鈷的產(chǎn)能;比亞迪入股安達(dá)科技，支撐磷酸鐵鋰擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。出資入股除了確定產(chǎn)能之外，還有一個(gè)效果，供給鏈封閉，防止原資料被競(jìng)賽對(duì)手獲得。
除了出資入股，簽署長(zhǎng)時(shí)刻合約是鋰電池企業(yè)確定供給鏈產(chǎn)能的常規(guī)做法。2021年6月1日在武漢舉辦的中航鋰電全球合作伙伴大會(huì)上，中航鋰電公布了多個(gè)長(zhǎng)時(shí)刻供給合約，這對(duì)中航鋰電的供給鏈安全有巨大提高。
中航鋰電商場(chǎng)部總經(jīng)理吳弢介紹，中航鋰電并非僅僅考慮確定更多的原資料產(chǎn)能，而是從產(chǎn)品定義階段就盡量下降供給鏈危險(xiǎn)。比如中航鋰電的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度很高。盡最大或許削減產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)。
現(xiàn)在鋰電池供給鏈的集中度還不高，不論正負(fù)極仍是電解液，都有多個(gè)供給商可供挑選，削減產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)之后，能夠方便地在多個(gè)供給商之間進(jìn)行分配，下降危險(xiǎn)。
據(jù)《財(cái)經(jīng)十一人》了解，在2021年上半年原資料供給持續(xù)嚴(yán)重的狀況下，中航鋰電完全沒(méi)有因?yàn)橘|(zhì)料供給的問(wèn)題發(fā)生過(guò)停產(chǎn)，供給鏈安全接受住了高壓測(cè)試。
據(jù)新能源專(zhuān)業(yè)媒體《電動(dòng)轎車(chē)觀察家》報(bào)道，這種供給鏈安全的保障才能也是誘發(fā)寧德年代申述中航鋰電的原因之一。中航鋰電工作人員表明，寧德年代發(fā)現(xiàn)供給鏈封閉對(duì)中航鋰電沒(méi)起效果，于是開(kāi)打?qū)＠麘?zhàn)。
04
能撼動(dòng)寧德年代嗎
寧德年代崛起，起點(diǎn)是與寶馬簽署供給協(xié)議，這一舉奠定了寧德年代頭部動(dòng)力電池供給商的位置。中航鋰電其實(shí)是在復(fù)制寧德年代當(dāng)年的成功之路。首先在長(zhǎng)安、廣汽埃安身上翻開(kāi)商場(chǎng)，進(jìn)而呈燎原之勢(shì)，五菱宏光MINIEV、幾何轎車(chē)、廣汽豐田、廣汽本田、Smart都相繼與中航鋰電簽署定點(diǎn)供給協(xié)議。
儲(chǔ)能電池范疇，盡管中航鋰電商場(chǎng)占有率還不高，但我國(guó)榜首座兆瓦級(jí)儲(chǔ)能電站，海拔最高的儲(chǔ)能電站，規(guī)劃最大的電網(wǎng)側(cè)單體儲(chǔ)能電站，均由中航鋰電承建。國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)都是中航鋰電的結(jié)實(shí)客戶(hù)。
據(jù)中航鋰電介紹，因?yàn)楫a(chǎn)能不足，贏利相對(duì)較低的儲(chǔ)能事務(wù)沒(méi)有大范圍開(kāi)辟，僅僅經(jīng)過(guò)承建部分技能含量較高的項(xiàng)目來(lái)完結(jié)技能儲(chǔ)備和團(tuán)隊(duì)建造。產(chǎn)能規(guī)劃提高之后，會(huì)加大力度開(kāi)辟儲(chǔ)能事務(wù)地圖。
從上一年下半年到現(xiàn)在，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈在本錢(qián)商場(chǎng)上的體現(xiàn)可謂鶴立雞群。到7月23日收盤(pán)，在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)中，市值超越400億元的有22家企業(yè)。而在動(dòng)力電池裝機(jī)量排名前十的電池企業(yè)中，只有中航鋰電和蜂巢能源還未上市。
而中航鋰電在產(chǎn)能上的巨大規(guī)劃，開(kāi)發(fā)客戶(hù)方面的杰出體現(xiàn)，都給了本錢(qián)商場(chǎng)想象力。2020年12月榜首輪對(duì)外融資之后，一直有商場(chǎng)風(fēng)聞中航鋰電將于2022年IPO，不過(guò)中航鋰電對(duì)此一直不予置評(píng)。
此刻寧德年代申述中航鋰電專(zhuān)利侵權(quán)，能夠視為狙擊手法，因?yàn)檫@種對(duì)公司事務(wù)有嚴(yán)重影響的未決訴訟，會(huì)影響上市進(jìn)程。
以現(xiàn)有規(guī)劃而言，中航鋰電還不足以威脅到寧德年代的領(lǐng)先位置。但兩家公司的事務(wù)十分相似，未來(lái)的碰撞不可防止。
首先，兩家公司都一起具有三元鋰和磷酸鐵鋰的大規(guī)劃出產(chǎn)才能。寧德年代是先做三元，后做磷酸鐵鋰。而中航鋰電則是先做磷酸鐵鋰，后做三元。
其次，與蜂巢能源與長(zhǎng)城，國(guó)軒高科(56.140,-3.73,-6.23%)與大眾，孚能科技(33.850,-1.55,-4.38%)與奔馳不同，中航鋰電和寧德年代都不存在與某一家轎車(chē)主機(jī)廠深度捆綁的狀況，都是聚集幾家首要客戶(hù)，一起盡量擴(kuò)展朋友圈，因而也頻頻迎頭相遇。
最重要的仍是產(chǎn)能，2021年6月1日全球合作伙伴大會(huì)，中航鋰電高調(diào)聲稱(chēng)2025年完結(jié)300GWh產(chǎn)能，這真實(shí)動(dòng)了寧德年代的蛋糕。寧德年代原本規(guī)劃到2025年，產(chǎn)能至少比第二名多一倍，而現(xiàn)在即便算上合資公司的產(chǎn)能，兩者的距離也只有75%。對(duì)于習(xí)慣了遙遙領(lǐng)先的寧德年代而言，這猶如芒刺在背。《財(cái)經(jīng)》雜志 作者：尹路
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中航鋰電能 寧德年代
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