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近年來,在光伏工業(yè)的工業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)進(jìn)行了活躍的產(chǎn)能擴(kuò)張。但自2021年年頭以來硅料價(jià)格大幅度上漲,2022年6月底國產(chǎn)硅料價(jià)格市場價(jià)到達(dá)289元/Kg,較2021年頭的80元/Kg漲幅達(dá)近350%。
01硅料為何瘋狂上漲
1、硅料環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期長
老練硅料企業(yè)新建產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)周期在18至20個月,硅片與電池片產(chǎn)能建造周期在12個月內(nèi),組件則只需6至9個月即可構(gòu)成產(chǎn)能,導(dǎo)致中下流需求增速遠(yuǎn)超上游供給增速,形成供需錯配。2021年硅料與硅片的缺口達(dá)43萬噸以上,硅料與組件的缺口達(dá)35萬噸以上。
2、高技能壁壘與寡頭獨(dú)占
硅料職業(yè)具有大化工特征,技能要求高,前期投入巨大,每條產(chǎn)線前期投資在8至10億/萬噸。別的,我國硅料市場份額會集,呈現(xiàn)出寡頭獨(dú)占的態(tài)勢。2021年全球硅料產(chǎn)能約60萬噸,其間通威股份、大全能源、保利協(xié)鑫、新特能源、東方期望五家公司產(chǎn)能占硅料市場份額70%以上。因此,很難經(jīng)過新競爭者難以進(jìn)入市場從而添加供給的方法來緩解嚴(yán)重的供需聯(lián)系。
3、上下流的議價(jià)才能距離大
國內(nèi)硅片出產(chǎn)環(huán)節(jié)職業(yè)會集度高,構(gòu)成隆基股份和中環(huán)股份“雙寡頭”格式,具有較強(qiáng)的議價(jià)才能。光伏工業(yè)鏈上游的硅片環(huán)節(jié)具有一定的技能壁壘、職業(yè)會集度高(2020年CR5為88.1%),并且遭到硅料產(chǎn)值和石英坩堝供給約束,具有一定的議價(jià)才能,掌握著職業(yè)界的利潤分配權(quán)。組件環(huán)節(jié)歸于被動的接收方,技能壁壘較低,機(jī)器設(shè)備可從國外進(jìn)口,導(dǎo)致組件職業(yè)會集度較低(2020年CR5為55.1%,低于硅片30%),議價(jià)才能弱,無法影響上游的硅片工業(yè)對于硅料的收購狀況,出產(chǎn)硅片的企業(yè)卻能夠經(jīng)過漲價(jià)的方法將上游的價(jià)格的壓力傳到其下流的組件環(huán)節(jié)。別的,2021年多晶硅、硅片環(huán)節(jié)存在過量囤貨行為,進(jìn)一步導(dǎo)致硅料價(jià)格上漲。所以,下流工業(yè)的企圖經(jīng)過下降開工率來削減對上游原材料的需求從而下降上游材料價(jià)格的行為的效果無濟(jì)于事。
總結(jié):上游硅料環(huán)節(jié)因技能門檻高、投資金額大、建造周期長,且2018年至2020年產(chǎn)品價(jià)格長時間低迷,擴(kuò)產(chǎn)活躍性遠(yuǎn)低于下流各環(huán)節(jié)等原因,形成2021年的工業(yè)鏈上下流供需錯配,硅料價(jià)格暴升。
02硅料產(chǎn)能何時會添加
1、估計(jì)今年下半年產(chǎn)值添加,價(jià)格會有松動
2022年Q3季度共有保利協(xié)鑫、大全能源、東方期望、天宏瑞科、洛陽中硅等五家企業(yè)檢修,其間東方期望因起火導(dǎo)致一期項(xiàng)目停產(chǎn)(年產(chǎn)值3萬噸),估計(jì)受此次檢修影響產(chǎn)值2500噸。其他四家企業(yè)均為局部檢修,不會對全年的供給量形成太大的影響。估計(jì)Q3季度硅料產(chǎn)值19.6萬噸,硅料價(jià)格將維持高位。2022年Q4季度估計(jì)硅料產(chǎn)值為26.2萬噸,相比Q3季度添加33.8%,估計(jì)Q4硅料價(jià)格會小幅下降。
2022全年估計(jì)硅料產(chǎn)值約90萬噸,國內(nèi)出產(chǎn)約為82萬噸,進(jìn)口約8至9萬噸,可滿意350GW左右的裝機(jī)量,裝機(jī)總需求量為250GW,外加各環(huán)節(jié)的庫存,會有一些余量。
2、硅猜中長時間產(chǎn)能規(guī)劃富余
由于硅料環(huán)節(jié)的超高利潤以及良好的前景驅(qū)動,除了業(yè)界企業(yè)加大新產(chǎn)能的建造力度外,不少新企業(yè)也參加進(jìn)來(大部分投產(chǎn)方案于2023年及今后)。估計(jì)2022年間總投產(chǎn)規(guī)模為82.7萬噸,產(chǎn)能開釋會集于2022年下半年。目前硅料全職業(yè)已規(guī)劃和在建的新產(chǎn)能已超越450萬噸,從中長時間來看硅料產(chǎn)能規(guī)劃富余。
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硅料
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