隨著光伏職業(yè)上市公司陸續(xù)披露半年報(bào),本年上半年全球組件出貨量狀況也浮出水面,前四名均已出爐,晶科動(dòng)力以約18.21GW的出貨量居于首位。緊隨其后的是天合光能和隆基綠能,兩者距離非常微小,晶澳科技則排在第四。
2020年和2021年,隆基綠能出貨量連續(xù)保持榜首,不過(guò)在本年一季度,晶科動(dòng)力重返榜首的方位,隆基則降至第四,彼時(shí),排在二、三位的天合光能和晶澳科技競(jìng)賽非常膠著。上半年組件出貨坐次再度重排,晶科、天合、隆基出貨均超越18GW,晶澳則降至第四位。
四大組件廠商半年報(bào)透露的一個(gè)共同動(dòng)向是職業(yè)一體化產(chǎn)能擴(kuò)張正繼續(xù)推動(dòng),各家廠商均擬定了龐大的產(chǎn)能方針。晶科甚至直言,筆直一體化才能是光伏企業(yè)參加未來(lái)競(jìng)賽的必備才能,這好像為職業(yè)一體化仍是專業(yè)化路徑更優(yōu)的爭(zhēng)論下了定論。別的,一線廠商在推動(dòng)一體化布局的一起也在同步擴(kuò)大N型產(chǎn)能,能夠預(yù)期,N型產(chǎn)品出貨量占比將穩(wěn)步進(jìn)步。
海外商場(chǎng)貢獻(xiàn)較大份額
從各家公司披露的數(shù)據(jù)來(lái)看,上半年,晶科組件出貨量約18.21GW;天合光能光伏產(chǎn)品出貨18.05GW,創(chuàng)半年度出貨量新高;緊隨其后的是隆基綠能,上半年組件出貨量18.02GW,其間對(duì)外銷售17.70GW,自用0.32GW;同期,晶澳科技電池組件出貨量達(dá)15.67GW。
證券時(shí)報(bào)·e公司記者從其他途徑了解到的數(shù)據(jù)顯現(xiàn),出貨量排在上述四家廠商之后的分別是阿特斯和東方日升;相比之下,榜首隊(duì)伍出貨量均超越15GW,現(xiàn)已拉開了與后方隊(duì)伍的距離。
一起,多家公司重申了全年方針,其間,隆基組件出貨量方針維持在50GW-60GW(含自用),全年方案完結(jié)營(yíng)業(yè)收入超越1000億元。晶科給出的指引顯現(xiàn),第三季度公司組件出貨預(yù)期為9-10GW;全年來(lái)看,公司有較強(qiáng)信心完結(jié)35-40GW的組件出貨方針。
晶澳在成績(jī)闡明會(huì)上表明,公司第三季度的出貨方針在11GW左右,其披露的2022年方針同樣是35-40GW;天合光能年頭擬定的出貨方針是43GW(含自用)。
一般來(lái)說(shuō),四季度是光伏裝機(jī)旺季,各家企業(yè)也擬定了不同的全年方針。因而,全球組件出貨量排名在年末時(shí)仍有發(fā)生變化的或許。別的,近期通威股份強(qiáng)勢(shì)入局組件商場(chǎng),給該環(huán)節(jié)的格局帶來(lái)了新的變化,一度引發(fā)其他組件上市公司股價(jià)大幅走低。
依據(jù)中郵證券的判斷,通威股份從上游到下流進(jìn)行一體化戰(zhàn)略布局,是不得已而為之,也是順勢(shì)而為,公司從集中式需求入手,完結(jié)量上擴(kuò)大與盈余轉(zhuǎn)移,關(guān)于公司未來(lái)展開具有高度的戰(zhàn)略意義。組件范疇的原有龍頭,以及擬進(jìn)入的通威,將以競(jìng)賽的方式合作,在職業(yè)增量下攜手前行,未來(lái)職業(yè)龍頭的競(jìng)賽力和確定性將進(jìn)一步進(jìn)步。
國(guó)盛證券則提到,通威在組件范疇布局多年后率先打破國(guó)內(nèi)集中式商場(chǎng),本錢端優(yōu)勢(shì)顯著,預(yù)期組件事務(wù)有望快速放量。
排名前四廠商的一個(gè)共同點(diǎn)是海外商場(chǎng)貢獻(xiàn)了較大份額。例如,上半年,晶澳科技組件的海外出貨量占比約67%。公司表明,在安定我國(guó)、歐洲、美國(guó)、日本等首要光伏商場(chǎng)的一起,積極布局東南亞、澳洲、中美、南美及中東地區(qū)等新式商場(chǎng)。
晶澳在成績(jī)闡明會(huì)上表明,從三季度來(lái)看,海外組件交給價(jià)格是逐漸上升的。近期新簽分銷訂單價(jià)格有上升趨勢(shì),大項(xiàng)目特別是遠(yuǎn)期項(xiàng)目會(huì)與客戶存在商討進(jìn)程。區(qū)域需求來(lái)看,國(guó)外仍是要略強(qiáng)于國(guó)內(nèi),像一些傳統(tǒng)老練商場(chǎng)需求比較旺盛,價(jià)格承受度相對(duì)較高。
晶科動(dòng)力上半年組件出貨目的地狀況顯現(xiàn),歐洲商場(chǎng)占比最高,我國(guó)、亞太和新式商場(chǎng)區(qū)域均有較高貢獻(xiàn)。在歐洲商場(chǎng),公司的N型TigerNeo系列組件產(chǎn)品完結(jié)了很多簽單和較高溢價(jià)水平;在我國(guó)商場(chǎng),公司布局大基地項(xiàng)目的一起專注于分布式商場(chǎng)的開拓與展開,完結(jié)出貨量快速增長(zhǎng);在拉美、印度等商場(chǎng),公司通過(guò)領(lǐng)先布局,抓住商場(chǎng)輪動(dòng)機(jī)會(huì)完結(jié)快速增長(zhǎng)。
本年海外商場(chǎng)的一個(gè)重要變量是美國(guó),從上一年6月以來(lái),美國(guó)發(fā)布了WRO(暫扣令),對(duì)太陽(yáng)能電池、組件產(chǎn)品延伸征收201關(guān)稅,對(duì)東南亞四國(guó)光伏產(chǎn)品展開反規(guī)避查詢等;此外,印度也從本年二季度開端進(jìn)步征收進(jìn)口組件、電池產(chǎn)品關(guān)稅,以削減進(jìn)口并促進(jìn)本地制造業(yè)。
隆基綠能表明,上半年,美國(guó)商場(chǎng)受到WRO、反規(guī)避查詢等影響,滯港倉(cāng)儲(chǔ)等費(fèi)用增長(zhǎng)較多;為應(yīng)對(duì)變化,公司將銷售重心轉(zhuǎn)向歐洲等其他重要商場(chǎng),憑借產(chǎn)品服務(wù)、品牌認(rèn)知和途徑布局等方面的長(zhǎng)時(shí)刻堆集,保持了較好的競(jìng)賽力,海外事務(wù)基本盤穩(wěn)定。
天合光能在成績(jī)電話會(huì)上表明,公司在美國(guó)商場(chǎng)的首要挑戰(zhàn)是供給鏈、硅料可追溯問(wèn)題;公司2022年下半年美國(guó)商場(chǎng)出貨康復(fù)正常狀況,環(huán)比上半年大幅進(jìn)步,全年估計(jì)2GW以上;估計(jì)2023年能夠康復(fù)公司在美國(guó)商場(chǎng)的正常市占率水平。
關(guān)于海外需求繼續(xù)性問(wèn)題,因?yàn)樗募径燃偃占械纫?,商?chǎng)憂慮歐洲商場(chǎng)在傳統(tǒng)淡季的表現(xiàn)。對(duì)此,晶澳以為,本年歐洲是寒冬的或許性非常高,天然氣供給上會(huì)呈現(xiàn)短缺,也會(huì)呈現(xiàn)電力價(jià)格過(guò)高的狀況,現(xiàn)在來(lái)看歐洲本年四季度會(huì)比往年需求好。
一體化及N型擴(kuò)產(chǎn)同步實(shí)施
在半年報(bào)中,多家廠商提到了關(guān)于今明兩年全球組件需求的猜測(cè),光伏依然保持高速增長(zhǎng)。天合光能判斷稱,2022年新增裝機(jī)約280-300GW,歐洲因俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)光伏產(chǎn)品需求大增;估計(jì)2023年新增裝機(jī)380-400GW之間,增幅在30%。
晶澳表明,從第三方數(shù)據(jù)看,下一年職業(yè)需求在330GW到340GW左右,但公司以為還存在向上修正的或許,估計(jì)在350-400GW之間或許性較大,并期望商場(chǎng)占有率保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。
面對(duì)潛在商場(chǎng)需求,一體化產(chǎn)能布局正成為越來(lái)越多廠商的挑選,晶科動(dòng)力明確表明,筆直一體化才能是光伏企業(yè)參加未來(lái)競(jìng)賽的必備才能。公司年頭投產(chǎn)的16GW大尺度TOPCon電池產(chǎn)能已于二季度滿產(chǎn),合肥二期8GW電池產(chǎn)能已投產(chǎn),尖山二期11GW也在建造中。
依據(jù)晶科動(dòng)力的規(guī)劃,到2022年年末,公司在單晶硅片、電池和組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能預(yù)期將達(dá)60GW、55GW、65GW。公司表明,將繼續(xù)夯實(shí)職業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)能一體化水平,最大化完結(jié)筆直一體化的優(yōu)勢(shì),完結(jié)技能革新在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的快速嵌入,不斷下降一體化生產(chǎn)本錢。
值得一提的是,一體化產(chǎn)能的匹配程度現(xiàn)已影響到企業(yè)盈余才能,晶澳科技二季度毛利率環(huán)比一季度略有下降;公司表明,隨著組件產(chǎn)能開釋,電池產(chǎn)能存在缺口,外購(gòu)電池推高了本錢;但這些不利要素都是階段性的,會(huì)漸漸消除,新電池產(chǎn)能逐漸開釋后,將削減外購(gòu)份額。
上半年,晶澳科技除多個(gè)拉晶切片及電池組件項(xiàng)目投產(chǎn)外,還有多個(gè)一體化新建、改擴(kuò)建項(xiàng)目在按方案推動(dòng)。按照公司未來(lái)產(chǎn)能規(guī)劃,2022年末公司組件產(chǎn)能將超50GW,硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%。在建和規(guī)劃產(chǎn)能下一年將陸續(xù)投產(chǎn)達(dá)產(chǎn),估計(jì)到2023年末組件產(chǎn)能將超越75GW,硅片和電池產(chǎn)能相應(yīng)增加。
天合光能則挑選將新建一體化產(chǎn)能放在青海西寧,依據(jù)公司此前簽署的協(xié)議,將在青海西寧建造年產(chǎn)30萬(wàn)噸工業(yè)硅、年產(chǎn)15萬(wàn)噸高純多晶硅、年產(chǎn)35GW單晶硅、年產(chǎn)10GW切片、年產(chǎn)10GW電池、年產(chǎn)10GW組件以及15GW組件輔材生產(chǎn)線。一期方案于2023年末前完結(jié),二期方案于2025年末前完結(jié)。
在一線光伏廠商紛繁布局一體化的布景下,N型產(chǎn)能是此番布局的另一個(gè)亮點(diǎn)。事實(shí)上,在下一代電池技能的挑選問(wèn)題上,除隆基以外,其他三家共同挑選TOPCon。
依據(jù)晶澳科技的表態(tài),現(xiàn)在TOPCon是比較老練的,公司研制投入大,別的,異質(zhì)結(jié)在2-3年有大規(guī)模量產(chǎn)的或許性,公司的異質(zhì)結(jié)中試線也現(xiàn)已投產(chǎn),鈣鈦礦、IBC等技能也一直有技能儲(chǔ)備。天合的狀況與此相似,公司稱,綜合比較后,TOPCon是當(dāng)期最優(yōu)的技能選項(xiàng)。
晶澳表明,到2023年末,公司規(guī)劃有27GW的N型電池產(chǎn)能,再結(jié)合具體投產(chǎn)時(shí)刻節(jié)點(diǎn)、商場(chǎng)對(duì)新產(chǎn)品需求,初步估計(jì)N型組件占2023年出貨方針的1/3左右。別的,N型產(chǎn)品較現(xiàn)有P型產(chǎn)品初步預(yù)期有1美分左右溢價(jià),本錢也略高,盈余水平要看整個(gè)職業(yè)趨勢(shì)。
面對(duì)一體化及N型擴(kuò)產(chǎn)需求,一線企業(yè)普遍加大了再融資力度。晶澳科技在披露半年報(bào)的一起公布了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案,擬征集資金不超越100億元,將用于包頭20GW拉晶、切片項(xiàng)目、曲靖10GW高效電池和5GW高效組件項(xiàng)目、揚(yáng)州10GW高效電池項(xiàng)目。公司稱,此舉有助于奠定在大尺度N型產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化展開的領(lǐng)先地位。
天合光能現(xiàn)在也在推動(dòng)可轉(zhuǎn)債發(fā)行工作,方案征集資金88.9億元,該事項(xiàng)已獲上交所受理。本次征集資金將用于公司年產(chǎn)35GW直拉單晶項(xiàng)目、彌補(bǔ)流動(dòng)資金及歸還銀行貸款,然后自建一定份額的上游產(chǎn)能,促進(jìn)N型技能路線的進(jìn)步和全體推廣。晶科動(dòng)力也更新了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案,公司方案募資100億元,募資投向涉及年產(chǎn)11GW電池產(chǎn)線、20GW拉棒切方項(xiàng)目一階段10GW工程建造項(xiàng)目等。