國(guó)際新能源項(xiàng)目建設(shè)期融資租賃所有權(quán)分配及風(fēng)險(xiǎn)研究

融資租借形式、特色及危險(xiǎn)
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按我國(guó)民法典的界說(shuō)，融資租借是指出租人以承租人的意愿為根據(jù)，對(duì)租借物和供貨人的挑選或認(rèn)可，將其從供貨人處獲得的租借物，并按合同約好出租給承租人占有、運(yùn)用，向承租人收取租金的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)。融資租借包含3種形式，直接租借、售后回租、電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議，其中直接租借是指出租人直接收購(gòu)貨品后租借給承租人，售后回租是指承租人收購(gòu)貨品后又售回給出租人并由出租人再次租借給承租人，電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議是指售電公司建造電站項(xiàng)目，出租人租借承租人的土地或廠房，承租人再以租金回饋出租人及售電公司。

融資租借在工程領(lǐng)域首要是用于處理價(jià)值較大設(shè)備或較雜亂精密設(shè)備的收購(gòu)、資金融通問(wèn)題。承租人作為建造方在遇到該類(lèi)設(shè)備收購(gòu)時(shí)往往需要資金支撐或許有經(jīng)驗(yàn)較為專(zhuān)業(yè)的公司代為收購(gòu)。融資租借以其特色和買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu)在工程領(lǐng)域中首要適用于設(shè)備占比較大的項(xiàng)目，例如發(fā)電項(xiàng)目中的水電、風(fēng)電、光伏、核能、供水等，其設(shè)備占比一般為投資總額的40%—80%，且設(shè)備的工藝性、集成性、精密性和耐久性要求較高，設(shè)備單體價(jià)值也較高，有貨品流和資金流融通的較為火急需求。

近年來(lái)，跟著全球碳中和以及綠色動(dòng)力開(kāi)展方針的推廣，世界各國(guó)都大力運(yùn)用風(fēng)電、光伏等新式動(dòng)力形式推動(dòng)本國(guó)的動(dòng)力建造，世界融資形式在融租租借項(xiàng)下買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu)也變得更為多樣化。在新式形式下出租人、承租人、供貨方能夠改變?yōu)槿谫Y租借公司、項(xiàng)目業(yè)主、項(xiàng)目E PC建造方，即承租人和供貨方發(fā)生了改變，特別是供貨方具有了供貨+項(xiàng)目建造的兩層人物，然后也發(fā)生了不同的特色、買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目危險(xiǎn)。

其形式改變后的首要危險(xiǎn)包含由典型形式的出租人中心改變?yōu)榱顺鲎馊?供貨方雙中心，增大了資金和貨品融通的買(mǎi)賣(mài)危險(xiǎn);由典型形式的租借和收購(gòu)合同改變?yōu)榱俗饨?收購(gòu)+EPC建造合同(含項(xiàng)目業(yè)主融資條件)，增加了合同文件相互之間平衡限制的條款危險(xiǎn)，增大了如停止、間斷、侵權(quán)危害等條款設(shè)置危險(xiǎn);由典型形式的出租人對(duì)外債務(wù)、物權(quán)聯(lián)系改變?yōu)榱顺鲎馊恕⒐┴浄较嗷テ胶庀拗频膶?duì)外債務(wù)、物權(quán)聯(lián)系，增大了法令聯(lián)系結(jié)構(gòu)和平衡危險(xiǎn);由典型形式的3類(lèi)驗(yàn)證文件改變?yōu)榱?類(lèi)驗(yàn)證文件，增大了驗(yàn)證文件之間依據(jù)補(bǔ)強(qiáng)、對(duì)立的危險(xiǎn)。

新式形式下的一切權(quán)分配

在世界新動(dòng)力項(xiàng)目建造期的融資租借新式形式發(fā)生了較典型形式更為雜亂的結(jié)構(gòu)和更大的買(mǎi)賣(mài)危險(xiǎn)，而這些危險(xiǎn)發(fā)生的中心是根據(jù)三方聯(lián)系的改變，特別是由供貨方性質(zhì)的改變所帶來(lái)的貨品一切權(quán)的改變，以及其改變后帶來(lái)了對(duì)應(yīng)的物權(quán)、債務(wù)、文件等一系列改變和交叉感應(yīng)。一切權(quán)是最重要的物權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)，它是買(mǎi)賣(mài)發(fā)生的前提，也是買(mǎi)賣(mài)尋求的結(jié)果。因而，能夠看出一切權(quán)包含占有、運(yùn)用、收益、處置4種責(zé)權(quán)，且其在法理上存在分割運(yùn)用又總和一致的或許性。

在典型買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu)下，出租人收購(gòu)供貨方提供的貨品，向供貨方付出收購(gòu)款，供貨方向出租人搬運(yùn)貨品的一切權(quán)，這時(shí)的一切權(quán)包含占有、運(yùn)用、收益、處置的悉數(shù)特點(diǎn)，此即在收購(gòu)合同中能夠清晰約好的條件。在獲得貨品的一切權(quán)約好后，出租人即可將一切權(quán)進(jìn)行處置，以獲得對(duì)應(yīng)收益價(jià)值，其經(jīng)過(guò)租借合同出租給承租人，將一切權(quán)中的占有、運(yùn)用、收益等責(zé)權(quán)經(jīng)過(guò)合同條款約好給承租人，此刻承租人獲得的是物權(quán)的部分特點(diǎn)且沒(méi)有貨品的一切權(quán)，出租人獲得了對(duì)承租人的債務(wù)但又沒(méi)有喪失對(duì)貨品的一切權(quán)，即同時(shí)刻出租人獲得了物權(quán)和債務(wù)的兩層特點(diǎn)。在這種結(jié)構(gòu)下，出租人與供貨方、出租人與承租人之間都是單一的雙務(wù)合同，物權(quán)和債務(wù)互相方針清晰無(wú)交叉聯(lián)系，經(jīng)過(guò)合同的約好以及對(duì)應(yīng)的價(jià)款付出、單據(jù)驗(yàn)證就能夠完結(jié)買(mǎi)賣(mài)和融通的意圖，其買(mǎi)賣(mài)危險(xiǎn)也是融資租借的常見(jiàn)危險(xiǎn)。

但新式買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu)與此就不同了。在新式形式下，承租人的身份同時(shí)也是項(xiàng)目業(yè)主，其潛在的逐利需求要求其必須盡量簡(jiǎn)化本身工作量且以最小資金完結(jié)最大方針。在典型形式下，承租人經(jīng)過(guò)出租人獲得了貨品，但還需要?jiǎng)e的簽訂EPC建造合同或更零星的合同來(lái)完結(jié)工程建造。在面對(duì)世界項(xiàng)目特別是新動(dòng)力項(xiàng)目這種短平快特點(diǎn)時(shí)，僅僅是尋求適宜合同方的時(shí)刻就將消耗承租人的大量人力、物力、時(shí)刻，所以才會(huì)出現(xiàn)供貨方不僅僅是供貨，更是將所供貨品直接運(yùn)用于EPC建造的新式形式。在這種狀況下，承租人要做的只是將租借合同和EPC建造合同相結(jié)合，將供貨方捆綁于供貨和EPC建造之中，經(jīng)過(guò)出租人的資金、供貨方的供貨以及供貨方的部分或悉數(shù)墊資EPC建造完結(jié)電站的完結(jié)，享有收益以及以電站收益轉(zhuǎn)嫁租金的操作。但這種新式形式，放大了融資租借的買(mǎi)賣(mài)危險(xiǎn)，首要表現(xiàn)在：兩個(gè)一切權(quán)并存，即出租人的一切權(quán)尋求和供貨方的一切權(quán)尋求(供貨方的一切權(quán)尋求來(lái)自于此刻的供貨方不僅僅是供貨，更是EPC建造方，其僅靠合同約好對(duì)承租人的建造期債務(wù)無(wú)法滿(mǎn)足供貨方對(duì)貨品債務(wù)危險(xiǎn)擔(dān)保的渴望);3個(gè)債務(wù)并存，即出租人對(duì)承租人的債務(wù)、供貨方對(duì)承租人的債務(wù)以及供貨方對(duì)出租人的債務(wù)。

顯然，由于新式形式買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu)的聯(lián)系，3個(gè)并存的債務(wù)無(wú)法調(diào)整，但能夠經(jīng)過(guò)調(diào)整一切權(quán)分配完結(jié)新式形式部分還原至典型形式，然后簡(jiǎn)化和清晰買(mǎi)賣(mài)結(jié)構(gòu)權(quán)屬聯(lián)系。具體操作是指供貨方作為EPC建造方與出租人、承租人買(mǎi)賣(mài)時(shí)保留貨品一切權(quán)中的處置權(quán)，而將占有、運(yùn)用、收益等3項(xiàng)責(zé)權(quán)搬運(yùn)給出租人，并由出租人再搬運(yùn)給承租人。供貨方的處置權(quán)至收到悉數(shù)貨品貨款或承租人簽章的悉數(shù)債務(wù)驗(yàn)收文件和相關(guān)擔(dān)保后由供貨方釋放給出租人，供貨方對(duì)出租人的處置權(quán)危險(xiǎn)經(jīng)過(guò)相關(guān)擔(dān)保(如完工擔(dān)?；蚺c出租人成為對(duì)承租人的中長(zhǎng)期債務(wù)人)進(jìn)行閉合。進(jìn)行分配后，在新式形式下，關(guān)于一切權(quán)的尋求變?yōu)榱?個(gè)，即供貨方作為最大危險(xiǎn)方保有一切權(quán)的中心部分以及兩個(gè)債務(wù)，出租人作為第二危險(xiǎn)方保有一切權(quán)的3項(xiàng)責(zé)權(quán)、1個(gè)債務(wù)和1個(gè)物權(quán)擔(dān)保，承租人作為危險(xiǎn)最小方保有一切權(quán)的3項(xiàng)責(zé)權(quán)運(yùn)用權(quán)和工程完工后的最大收益。

危險(xiǎn)防控機(jī)制設(shè)置

無(wú)論典型形式還是新式形式，都能夠看出在融資租借中中心是由于貨品的一切權(quán)和下屬責(zé)權(quán)長(zhǎng)期分離的法令特征導(dǎo)致了相關(guān)潛在危險(xiǎn)的發(fā)生。在典型形式中具有一切權(quán)的出租人沒(méi)有實(shí)踐占有，而占有運(yùn)用權(quán)利的承租人沒(méi)有一切權(quán);在新式形式中具有一切權(quán)的供貨方?jīng)]有實(shí)踐占有，具有部分一切權(quán)的出租人沒(méi)有實(shí)踐占有，而占有運(yùn)用權(quán)利的承租人沒(méi)有一切權(quán)，這就簡(jiǎn)單造成因相關(guān)信息、執(zhí)行狀況不對(duì)稱(chēng)而導(dǎo)致的危險(xiǎn)。因而，關(guān)于新式形式的相關(guān)危險(xiǎn)防控機(jī)制設(shè)置能夠考慮如下。

一、融資租借一切權(quán)與擔(dān)保物權(quán)抵觸

供貨方的貨品在提供給出租人、承租人后，出租人能夠憑仗其相關(guān)合同和擔(dān)保文件或相關(guān)承諾將貨品在供貨方不知情的狀況下進(jìn)行典當(dāng)或質(zhì)押，承租人能夠憑仗其直觀的占有、運(yùn)用和收益該貨品在供貨方、出租人不知情的狀況下進(jìn)行典當(dāng)或質(zhì)押，由此危害相關(guān)方的權(quán)益。對(duì)此，能夠在租借合同、收購(gòu)合同、EPC建造合同中設(shè)置相關(guān)條款，清晰關(guān)于承租人、出租人再典當(dāng)或質(zhì)押告訴責(zé)任和侵權(quán)處置等，侵權(quán)處置包含解除合同、間斷合同、賠償損失、消除影響、掃除阻礙等。

二、融資租借中的好心獲得

由于片面或客觀上的不可控性，出租人或承租人都有或許因資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題將貨品典當(dāng)或質(zhì)押出去，且這種操作由于便當(dāng)流轉(zhuǎn)的考慮而為法令所答應(yīng)(供貨方不知情除外)，那么在出租人或承租人無(wú)法還款導(dǎo)致典當(dāng)或質(zhì)押權(quán)人主張貨品時(shí)，就有或許發(fā)生典當(dāng)或質(zhì)押權(quán)人根據(jù)好心獲得或運(yùn)用該貨品，由此危害相關(guān)方的權(quán)益。對(duì)此，能夠在租借合同、收購(gòu)合同、EPC建造合同中設(shè)置相關(guān)條款，清晰出租人或承租人關(guān)于典當(dāng)或質(zhì)押權(quán)人實(shí)情告訴的責(zé)任，清晰各類(lèi)驗(yàn)收文件的具體操作流程、模板和確權(quán)程序，并最好對(duì)融資租借的相關(guān)合同到所在國(guó)相關(guān)部分進(jìn)行登記，以宣示清晰的法令一切聯(lián)系。

三、所在國(guó)的法令適用條件

在世界上施行工程項(xiàng)目，需要了解合同方所屬?lài)?guó)的相關(guān)法令狀況，但更要了解項(xiàng)目施行所在國(guó)的法令適用狀況，如與融資租借相關(guān)的登記準(zhǔn)則、救濟(jì)準(zhǔn)則、取回準(zhǔn)則、信譽(yù)保險(xiǎn)準(zhǔn)則等相關(guān)法令法規(guī)，從這些法令文件中挑選適宜的適用條件和引用規(guī)則，如所在國(guó)沒(méi)有完善的相關(guān)法令法規(guī)，則也能夠在上述的登記、救濟(jì)、取回、信譽(yù)保險(xiǎn)等方面經(jīng)過(guò)咨詢(xún)當(dāng)?shù)胤罘?wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合同條款設(shè)置的完善。

四、承租人擔(dān)保及相關(guān)優(yōu)先權(quán)

在新式形式的融資租借結(jié)構(gòu)中，承租人除付出租金外的危險(xiǎn)最小、但收益最大，供貨方及出租人為了獲取營(yíng)收和一定的毛利承當(dāng)了較大危險(xiǎn)，特別是供貨方兼具EPC建造方的責(zé)任，稍有不慎或許面對(duì)承租方作為項(xiàng)目業(yè)主時(shí)的不及時(shí)付出工程款或工程建造違約金處分的罰款。對(duì)此，能夠在EPC建造合同中約好承租人對(duì)供貨方的付出擔(dān)保，以確保在確權(quán)后的付出行為，同時(shí)能夠在EPC建造合同、收購(gòu)合同中約好由供貨方作為承租人或出租人破產(chǎn)后的第一順位人，以確保在目前融資租借債務(wù)化的法理趨勢(shì)下的最大債務(wù)收益。