山西省現(xiàn)有煉焦煤煤礦產(chǎn)能約6億噸,10月上旬停產(chǎn)與有停產(chǎn)方案的煤礦共34座,產(chǎn)能合計(jì)5485萬噸,占比9%。到月末大都煤礦康復(fù)生產(chǎn)。期間,因?yàn)橐咔橛绊?,焦煤主產(chǎn)區(qū)孝義、介休、呂梁、晉中等地,運(yùn)輸受阻,拉煤車無法進(jìn)入煤礦,導(dǎo)致煤礦出庫大幅下降。焦煤商場小幅提價(jià)。
嚴(yán)重會(huì)議完畢后,煤礦生產(chǎn)康復(fù)加速,部分地區(qū)煤炭運(yùn)輸約束也逐步寬松,但上游焦化、鋼廠對焦煤的需求并無活躍收購的動(dòng)機(jī),根本是低位保持生產(chǎn)。關(guān)鍵在于諸多要素影響的鋼材消費(fèi)缺少實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)。
一是,鋼鐵平控方針延續(xù),鋼鐵產(chǎn)值年內(nèi)下降已無懸念。本年5月國家工信局等三部門發(fā)文制止新增鋼鐵產(chǎn)能的定見,《定見》提出,未來鋼鐵商場供需將根本到達(dá)動(dòng)態(tài)平衡,同時(shí),制止新增鋼鐵產(chǎn)能。堅(jiān)決遏止鋼鐵鍛煉項(xiàng)目盲目建設(shè),嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)能置換、項(xiàng)目備案、環(huán)評(píng)、排污許可、能評(píng)等法律法規(guī)、方針規(guī)定,不得以機(jī)械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能。估計(jì)2022年的全國粗鋼產(chǎn)值進(jìn)一步壓減2.2%,估計(jì)總產(chǎn)值比上一年削減1400-1600萬噸。2022年1-9月份,我國粗鋼產(chǎn)值78083萬噸,同比下降3.4%;生鐵產(chǎn)值65610萬噸,同比下降2.5%;鋼材產(chǎn)值100585萬噸,同比下降2.2%?,F(xiàn)在鋼鐵企業(yè)虧本嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計(jì),從噸鋼贏利看,螺紋鋼虧本110元、冷軋鋼虧本140元、熱卷虧本230元、中厚板虧本300元。
其實(shí)本年的“金九銀十”遠(yuǎn)沒有料想的行情好,需求部分失敗,強(qiáng)預(yù)期畢竟也沒變成強(qiáng)現(xiàn)實(shí),同時(shí)受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期影響,鋼材商場看空后市,下流及終端張望情緒加重,鋼材品種現(xiàn)貨和期貨均出現(xiàn)大幅下跌走勢,對焦煤的需求未來持續(xù)削弱。四季度進(jìn)入鋼鐵消費(fèi)冷季,焦煤消費(fèi)更是缺少利好支撐。
二是,房地產(chǎn)依然沒有轉(zhuǎn)好的痕跡,鋼材消費(fèi)低迷。本年以來房地產(chǎn)持續(xù)走弱,開發(fā)商土地置辦面積當(dāng)月和累計(jì)降幅均超過55%以上,1-9月份,商品房出售面積101422萬平方米,同比下降22.2%,其間住所出售面積下降25.7%。商品房出售額99380億元,下降26.3%,其間住所出售額下降28.6%。盡管部分?jǐn)?shù)據(jù)降幅收窄,但尚未有回轉(zhuǎn)痕跡。近期,部分城市還出臺(tái)了制止地方城投拿地的新規(guī),還有的城市政府不得不回購現(xiàn)房,來按捺房價(jià)持續(xù)下滑。能夠預(yù)見,房地產(chǎn)的現(xiàn)狀,對鋼材消費(fèi)增長幾乎難有支撐,對鋼材商場來說添加了不小的壓力。
三是,鋼焦博弈增強(qiáng),對焦煤收購謹(jǐn)慎?,F(xiàn)在,鋼材對焦炭提降價(jià)100元、焦化廠也在對鋼廠提提價(jià)100元,兩邊各不相讓博弈增強(qiáng)。其實(shí)焦化廠也是贏利虧本,日子難捱。10月中旬焦化職業(yè)召開了商場研討會(huì),主要焦炭產(chǎn)區(qū)參加參加會(huì)議。會(huì)議認(rèn)為,當(dāng)時(shí)商場環(huán)境進(jìn)一步惡化,節(jié)后受疫情和安全查看保障等要素的影響,山西、內(nèi)蒙等地?zé)捊姑寒a(chǎn)值收縮,供給出現(xiàn)缺少,焦煤價(jià)格上漲。焦化職業(yè)整體噸焦虧本到達(dá)200-400元/噸左右。預(yù)期減產(chǎn)幅度將從當(dāng)時(shí)的15%左右提高到30%,虧本較大的企業(yè)有方案提高到50%?,F(xiàn)在,焦炭提漲也好提降也罷,都沒有得到商場回應(yīng)?,F(xiàn)在,鋼廠和焦化廠的焦煤庫存保持在12天左右,個(gè)別還有7天左右的較低庫存。但對焦煤的收購,則都是按需下單,畢竟產(chǎn)值減縮,低位保護(hù)生產(chǎn),誰也不過多地占用產(chǎn)制品資金。
四是,焦煤進(jìn)口持續(xù)增長,有效地補(bǔ)充了國內(nèi)焦煤資源。9月我國進(jìn)口焦煤682萬噸,創(chuàng)本年月度新高。1-9月累計(jì)進(jìn)口煉焦煤4542萬噸,同比添加1034萬噸同比增幅29%,進(jìn)口總量前四位別離是蒙古國1633萬噸(超上一年全年230萬噸)、俄羅斯1389萬噸(超上一年全年153萬噸)、加拿大613萬噸、美國393萬噸,別離占比35.9%、30.5%、13.5%、8.6%。后期,蒙古國鐵路會(huì)逐步增量,進(jìn)口逐步上升。但俄羅斯受到運(yùn)力和冬季生產(chǎn)的影響,難以有顯著增量。估計(jì)本年煉焦煤進(jìn)口總量可達(dá)6200萬噸以上,進(jìn)一步緩解國內(nèi)商場。
綜上所述,焦煤商場因?yàn)榻K端需求影響,鋼企虧本、焦企虧本,對焦煤收購壓制,焦煤商場由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。
中遠(yuǎn)期看,四季度鋼鐵生產(chǎn)再入冷季,鋼鐵控產(chǎn)方針延續(xù),鋼廠消費(fèi)難以有效啟動(dòng),進(jìn)口焦煤持續(xù)增長,焦煤資源偏于寬松,煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈的職業(yè)贏利進(jìn)一步向平衡轉(zhuǎn)化。
但鑒于鋼鐵大型高爐的添加,高熱強(qiáng)(熱強(qiáng)65-70)、強(qiáng)粘結(jié)(G80-85)的主焦煤,因?yàn)槠湎∪毙缘奶厣?,價(jià)格優(yōu)勢比較顯著。