摘要:在中央政府出臺4萬億的投資保經(jīng)濟增長政策刺激下,機械行業(yè)也出現(xiàn)了結構性復蘇,其中工程機械、農(nóng)業(yè)機械、汽車等因為直接受益于政策刺激,復蘇較為明顯,但機床工具、內(nèi)燃機、石化通用設備和機械產(chǎn)品受出口影響較明顯。
在中央政府出臺4萬億的投資保經(jīng)濟增長政策刺激下,機械行業(yè)也出現(xiàn)了結構性復蘇,其中工程機械、農(nóng)業(yè)機械、汽車等因為直接受益于政策刺激,復蘇較為明顯,但機床工具、內(nèi)燃機、石化通用設備和機械產(chǎn)品受出口影響較明顯。然而,全球經(jīng)濟的復蘇將拉動出口反彈,機械行業(yè)中出口企業(yè)需求匱乏的局面有望緩解。6月份,部分行業(yè)銷量環(huán)比增長,其中叉車環(huán)比大幅增長30%,裝載機環(huán)比增長4%,汽車起重機同比增長12.1%,累計增幅進一步擴大到3%,推土機環(huán)比下降6%,累計降幅小幅收窄。
長城證券指出,歐美工程機械市場已觸底,但將有較長的恢復過程。另一方面,7月份歐洲建筑市場信心指數(shù)回落至“復蘇”區(qū)間,行業(yè)信心強度與6月基本持平。但歐洲區(qū)域的建筑活動較去年同期依然存在很大差距,因此,恢復也將持續(xù)較長的一段時間。
投資策略:關注高技術門檻企業(yè)
機床行業(yè)的下游需求結構發(fā)生了明顯變化,對于大型高端機床的需求旺盛,而普通機床的需求則越來越少。特別是電力能源、鐵路機車、航空軍工、節(jié)能減排等領域,對于大型、高端機床有著大量的需求。長城證券認為,可重點關注生產(chǎn)大型、高端機床的龍頭企業(yè),這些企業(yè)的產(chǎn)品符合行業(yè)需求的發(fā)展方向。此外,龍頭企業(yè)具有深厚的技術積累和技術實力,也更容易享受到國家的政策和資金扶持。而在石化設備企業(yè)中,內(nèi)外需皆有增長潛力的企業(yè)值得關注。
個股掃描
神開股份(002278):內(nèi)需外需均有增長潛力
神開股份主要生產(chǎn)和銷售井場測控設備、石油鉆探井控設備,采油井口設備和石油產(chǎn)品規(guī)格分析儀器等四大類產(chǎn)品。由于行業(yè)壁壘仍較高,公司海外市場潛力巨大。目前,全世界僅有20多個國家能夠制造石油鉆采設備,其中又以美國、中國等少數(shù)國家的產(chǎn)品競爭能力較強。中國目前已是全球第二大石油鉆采設備出口國,中國產(chǎn)品售價僅為歐美同類產(chǎn)品價格的1/3-1/2,具有明顯的價格優(yōu)勢。但中國整體出口規(guī)模仍然較小,在100億元左右,未來增長潛力巨大。
神開股份產(chǎn)品定位于中高端,保持了較高的毛利率,綜合毛利率超過40%。而中國石油(601857)鉆采設備相對落后,為了提高石油鉆采的投入產(chǎn)出率,國內(nèi)也將越來越多地采用更為先進的鉆井技術,需要中高端石油鉆采設備的支持。
在中央政府出臺4萬億的投資保經(jīng)濟增長政策刺激下,機械行業(yè)也出現(xiàn)了結構性復蘇,其中工程機械、農(nóng)業(yè)機械、汽車等因為直接受益于政策刺激,復蘇較為明顯,但機床工具、內(nèi)燃機、石化通用設備和機械產(chǎn)品受出口影響較明顯。然而,全球經(jīng)濟的復蘇將拉動出口反彈,機械行業(yè)中出口企業(yè)需求匱乏的局面有望緩解。6月份,部分行業(yè)銷量環(huán)比增長,其中叉車環(huán)比大幅增長30%,裝載機環(huán)比增長4%,汽車起重機同比增長12.1%,累計增幅進一步擴大到3%,推土機環(huán)比下降6%,累計降幅小幅收窄。
長城證券指出,歐美工程機械市場已觸底,但將有較長的恢復過程。另一方面,7月份歐洲建筑市場信心指數(shù)回落至“復蘇”區(qū)間,行業(yè)信心強度與6月基本持平。但歐洲區(qū)域的建筑活動較去年同期依然存在很大差距,因此,恢復也將持續(xù)較長的一段時間。
投資策略:關注高技術門檻企業(yè)
機床行業(yè)的下游需求結構發(fā)生了明顯變化,對于大型高端機床的需求旺盛,而普通機床的需求則越來越少。特別是電力能源、鐵路機車、航空軍工、節(jié)能減排等領域,對于大型、高端機床有著大量的需求。長城證券認為,可重點關注生產(chǎn)大型、高端機床的龍頭企業(yè),這些企業(yè)的產(chǎn)品符合行業(yè)需求的發(fā)展方向。此外,龍頭企業(yè)具有深厚的技術積累和技術實力,也更容易享受到國家的政策和資金扶持。而在石化設備企業(yè)中,內(nèi)外需皆有增長潛力的企業(yè)值得關注。
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神開股份(002278):內(nèi)需外需均有增長潛力
神開股份主要生產(chǎn)和銷售井場測控設備、石油鉆探井控設備,采油井口設備和石油產(chǎn)品規(guī)格分析儀器等四大類產(chǎn)品。由于行業(yè)壁壘仍較高,公司海外市場潛力巨大。目前,全世界僅有20多個國家能夠制造石油鉆采設備,其中又以美國、中國等少數(shù)國家的產(chǎn)品競爭能力較強。中國目前已是全球第二大石油鉆采設備出口國,中國產(chǎn)品售價僅為歐美同類產(chǎn)品價格的1/3-1/2,具有明顯的價格優(yōu)勢。但中國整體出口規(guī)模仍然較小,在100億元左右,未來增長潛力巨大。
神開股份產(chǎn)品定位于中高端,保持了較高的毛利率,綜合毛利率超過40%。而中國石油(601857)鉆采設備相對落后,為了提高石油鉆采的投入產(chǎn)出率,國內(nèi)也將越來越多地采用更為先進的鉆井技術,需要中高端石油鉆采設備的支持。